Quais são as melhores dicas para investir em um mercado eficiente?

É provável que os investidores profissionais do mercado financeiro sigam estratégias específicas que, quando bem-sucedidas, levam aos retornos desejados. Normalmente, essas estratégias envolvem a compra de títulos que, acredita-se, valem mais do que os investidores atualmente estão avaliando esses investimentos com base nos preços de mercado. Em um mercado eficiente, no entanto, a teoria é que os valores mobiliários refletem valores verdadeiros com base em todas as informações e fatores disponíveis aos investidores. Para investir efetivamente no que se acredita ser um mercado eficiente, os investidores podem considerar apostar no mercado mais amplo investindo em fundos de índice e em carteiras gerenciadas passivamente.

Em um mercado eficiente, porque todas as notícias e fatores econômicos disponíveis já foram teoricamente cotados em ações, não há muita oportunidade de prever o desempenho futuro do mercado de ações. Isso ocorre porque um mercado eficiente elimina a possibilidade de os investidores ainda não estarem recompensando uma empresa pelas perspectivas de lucro ou de que outra ação esteja sendo injustamente punida pelos investidores por um evento. Sem capacidade de prever atividades futuras, pode fazer mais sentido evitar investir em fundos mútuos e outros veículos de investimento que carregam com eles altas taxas. Em vez disso, em um mercado eficiente, os investidores podem considerar escolher fundos projetados para atuar de acordo com os mercados mais amplos, em vez de tentar superar o amplo desempenho do mercado.

Fundos mútuos gerenciados passivamente são veículos de investimento projetados para produzir retornos semelhantes a outro barômetro. Os profissionais que administram esses fundos não fazem mudanças frequentes na composição do fundo, em oposição a um portfólio gerenciado ativamente, no qual os gerentes de dinheiro compram e vendem títulos à vontade na esperança de superar o mercado. As taxas associadas aos fundos gerenciados passivamente são mais modestas do que o que os fundos gerenciados ativamente cobram e, em um mercado eficiente, pode fazer mais sentido escolher o primeiro.

Os fundos negociados em bolsa (ETFs) são um tipo de fundo mútuo, embora esses veículos de investimento sejam projetados para replicar o desempenho em um índice mais amplo. Os investidores que procuram comprar ações de serviços de petróleo, por exemplo, podem investir em um ETF de serviços de petróleo com a mesma composição do índice padrão de serviços de petróleo da indústria. As ações no índice podem ser as maiores empresas de serviços de petróleo ou ações de médio porte, mas, de qualquer forma, o desempenho na ETF está vinculado à composição do barômetro da indústria, e as alterações no índice são feitas com pouca frequência. Mais uma vez, o custo é o motivador para selecionar ETFs sobre fundos mútuos gerenciados ativamente ou até ações individuais. Se, como é o caso de um mercado eficiente, não houver espaço para erro nas avaliações de preços das ações, então escolher os investimentos com melhor custo-benefício que, pelo menos, produzirão retornos não piores que os mercados gerais pode ser o melhor estratégia.