Wat is een mega-deal?

Bedrijfscombinaties van verschillende omvang komen voor op de financiële markten, en een mega-deal is meestal een transactie waarbij twee zakelijke reuzen besluiten samen te voegen en een grotere entiteit op te richten. Het is gebruikelijk dat een fusie van dergelijke proporties de aandacht van regelgevende instanties trekt. Dit gebeurt omdat overheidsfunctionarissen vaak worden belast met het ondersteunen van concurrentie en het voorkomen van monopolistische praktijken. Er kan een mega-deal plaatsvinden tussen twee toonaangevende bedrijven in dezelfde branche of bedrijven die een complementaire bedrijfsactiviteit lijken te hebben, kunnen besluiten hun krachten te bundelen.

De omvang van een transactie bepaalt vaak of er een mega-deal voorhanden is. Gezien het feit dat marktleiders doorgaans deelnemen aan de grootste bedrijfscombinaties, zijn de prijskaartjes op de deals meestal hoog. Sommige bedrijven hebben voldoende contant geld bij de hand om een ​​mega-deal uit de activa op een balans te financieren. In veel gevallen wenden bedrijven zich echter tot de markten voor aandelen- of schuldfinanciering om een ​​transactie te voltooien.

Wanneer de toonaangevende managementteams van twee bedrijven overeenkomen om te combineren, zijn er nog een aantal hindernissen die moeten worden genomen. De processen kunnen bijzonder snel en omslachtig zijn voor de grootste deals. Een paar bedrijven in dezelfde branche kan zo veel marktaandeel dreigen te winnen dat er weinig ruimte is voor concurrentie. Vervolgens zal een mega-deal waarschijnlijk alleen worden voltooid met de steun van regelgevers. Het overleg tussen toezichthoudende ambtenaren kan zich maanden of langer voltrekken en een fusie kan worden geblokkeerd als de deal ongeschikt wordt geacht.

Het is gebruikelijk dat er een mega-deal plaatsvindt tussen bedrijven die in dezelfde branche actief zijn. Dit kan een gevolg zijn van de synergieën van de concurrerende bedrijfsmodellen. Het kan ook als hulpmiddel voor twee bedrijven dienen om kostenbesparingen te realiseren of een sterkere marktpositie te bereiken. In een mega-deal integreren de betrokken bedrijven hun activiteiten doorgaans op een gelijkwaardige manier. Desalniettemin is er meestal slechts één chief executive bij een bedrijf en kunnen er enkele executive shuffling of verplaatsingen optreden.

Gezien de mogelijke synergieën of ontslagen tussen de organisaties in een mega-deal, is het mogelijk dat een percentage van de medewerkers hun baan zou kunnen verliezen. De bijdragen van het personeel worden in het algemeen vergeleken om te bepalen of er sprake is van overlap. In het geval dat de nieuw samengevoegde en grotere entiteit kan profiteren van het verkleinen van het personeelsbestand, kunnen ontslagen volgen.