Wat is financiële deregulering?
Financiële deregulering kan betrekking hebben op verschillende wetswijzigingen die financiële instellingen meer vrijheid geven in hun concurrentiepositie. Of dergelijke veranderingen gunstig of schadelijk zijn voor de economie als geheel, is breed besproken. Het is belangrijk op te merken dat financiële deregulering niet betekent dat alle regels of voorschriften worden verwijderd.
De bekendste vorm van financiële deregulering in de Verenigde Staten kwam in 1999 toen het Congres delen van de Glass-Steagall Act intrekte. Deze wet, aangenomen in 1933 tijdens de depressie, betekende dat elk bedrijf alleen kon optreden als een commerciële bank, een investeringsbank of een verzekeringsmaatschappij. Een commerciële bank bood spaar- en leendiensten aan klanten aan, terwijl een investeringsbank functies vervulde zoals de verkoop van effecten, handel in vreemde valuta en het assisteren van bedrijven bij fusies.
De intrekking van deze wet betekende dat bedrijven nu de functies van twee of alle drie van dit soort instellingen konden vervullen. Een van de belangrijkste argumenten voor intrekking van de wet op deze manier was dat deze de effecten van economische cycli op individuele bedrijven zou beperken. Mensen zullen bijvoorbeeld eerder sparen tijdens een recessie, maar eerder investeren wanneer ze beter af zijn. Financiële deregulering zou daarom theoretisch betekenen dat bedrijven in omvang kunnen groeien en consistenter zaken kunnen doen.
Er werd ook aangevoerd dat deregulering bedrijven concurrerender zou maken. Ze zouden efficiënter kunnen werken, met name wanneer twee bedrijven uit verschillende sectoren hun middelen samenvoegen en bundelen. Dit kan ook het bedrijfsleven als geheel helpen, omdat de concurrentie en efficiëntie het voor bedrijven goedkoper zou maken om financiering voor kapitaalinvesteringen te verkrijgen.
Critici van financiële deregulering hebben aangevoerd dat dit de bankcrisis die in 2007 is begonnen, heeft veroorzaakt of aangewakkerd. Ze zeggen dat het wegnemen van de barrières tussen verschillende soorten financiële instellingen belangenconflicten heeft veroorzaakt. Een bedrijf dat voorheen een commerciële bank was en veel consumenten- en zakelijke klanten had, zou nu te veel risico's kunnen nemen omdat het probeerde te concurreren in de sectoren investeringen en verzekeringen. Critici hebben ook betoogd dat deregulering individuele financiële instellingen in staat stelde om zo groot te worden dat de overheid zou moeten ingrijpen wanneer ze worstelden in plaats van ze te laten falen en de hele economie te beschadigen.
Een andere vorm van financiële deregulering vond plaats in het Verenigd Koninkrijk waarbij bouwverenigingen betrokken waren. Dit zijn financiële instellingen die eigendom waren van hun klanten in plaats van aandeelhouders en die gespecialiseerd waren in hypothecaire leningen. Nadat bouwverenigingen in de jaren tachtig directer met banken begonnen te concurreren, veranderde de overheid de wet om hen in staat te stellen te demutualiseren. Dit betekende dat, als de leden van de vereniging in stemming stemden, het kon veranderen in een naamloze vennootschap. Sinds die tijd is elke bouwmaatschappij die is gedemutualiseerd ofwel door een bank opgekocht of door de overheid overgenomen na financiële moeilijkheden.