Hva er finansiell deregulering?
Finansiell deregulering kan vise til en rekke endringer i loven som gir finansinstitusjoner mer frihet i hvordan de konkurrerer. Hvorvidt slike endringer er gunstige eller skadelige for økonomien som helhet, har vært mye diskutert. Det er viktig å merke seg at økonomisk deregulering ikke betyr å fjerne alle regler eller forskrifter.
Den mest kjente formen for økonomisk deregulering i USA kom i 1999 da kongressen opphevet deler av Glass-Steagall-loven. Denne loven, som ble vedtatt i 1933 under depresjonen, betydde at ethvert selskap bare kunne fungere som forretningsbank, investeringsbank eller forsikringsselskap. En forretningsbank tilbød sparings- og låntjenester til kunder, mens en investeringsbank utførte funksjoner som salg av verdipapirer, handel i utenlandsk valuta og assistanse av fusjoner.
Opphevelsen av denne loven mente firmaer nå kunne utføre funksjonene til to eller alle tre av disse typene institusjoner. Et av hovedargumentene for å oppheve loven på denne måten var at det ville begrense virkningene av økonomiske sykluser for enkeltfirmaer. For eksempel er det mer sannsynlig at folk sparer under en nedtur, men mer sannsynlig å investere når de har det bedre. Finansiell deregulering vil derfor teoretisk bety at bedrifter kan vokse i størrelse og få virksomhet mer konsekvent.
Det ble også hevdet at deregulering ville gjøre selskaper mer konkurransedyktige. De ville være i stand til å jobbe mer effektivt, spesielt der to firmaer fra forskjellige sektorer slo seg sammen og samlet ressursene sine. Dette kan også hjelpe virksomheten som helhet fordi konkurransen og effektiviteten vil gjøre det billigere for selskaper å skaffe finansiering til kapitalinvesteringer.
Kritikere av økonomisk deregulering har hevdet at den enten forårsaket eller fremmet bankkrisen som begynte i 2007. De sier at å fjerne hindringene mellom ulike typer finansinstitusjoner forårsaket interessekonflikter. For eksempel kan et selskap som tidligere hadde vært en kommersiell bank, og som hadde mange forbrukere og forretningskunder, nå ta for mange risikoer fordi det prøvde å konkurrere i investerings- og forsikringssektorene. Kritikere har også hevdet at dereguleringen tillot individuelle finansinstitusjoner å bli så store at regjeringen måtte trenge inn når de slet i stedet for å la dem mislykkes og risikere å skade hele økonomien.
En annen form for økonomisk deregulering fant sted i Storbritannia som involverte bygningssamfunn. Dette er finansinstitusjoner som ble eid av sine kunder i stedet for aksjonærer og som spesialiserte seg på pantelån. Etter at byggesamfunn begynte å konkurrere mer direkte med banker på 1980-tallet, endret regjeringen loven for å tillate dem å demutualisere. Dette betydde at hvis foreningens medlemmer ble enige om i en avstemning, kunne det endre seg til et aksjeselskap. Siden den tid har hvert byggesamfunn som demutualiseres enten blitt kjøpt ut av en bank eller blitt overtatt av regjeringen etter å ha opplevd økonomiske vanskeligheter.