Co je to finanční deregulace?

Finanční deregulace může odkazovat na řadu změn v zákoně, které umožňují finančním institucím větší svobodu v tom, jak soutěží. O tom, zda jsou takové změny prospěšné nebo škodlivé pro ekonomiku jako celku, bylo široce diskutováno. Je důležité si uvědomit, že finanční deregulace neznamená odstranění všech pravidel nebo předpisů.

Nejznámější forma finanční deregulace ve Spojených státech přišla v roce 1999, kdy Kongres zrušil části zákona o Glass-Steagall. Tento akt, který byl během deprese schválen v roce 1933, znamenal, že každá společnost mohla působit pouze jako komerční banka, investiční banka nebo pojišťovna. Komerční banka nabídla zákazníkům úsporné a půjčky, zatímco investiční banka plnila funkce, jako je prodej cenných papírů, obchodování v cizích měnách a pomocné firmy v fúzích. Jeden z hlavních argumentů vlaskavost zrušení zákona tímto způsobem spočívala v tom, že by omezilo účinky ekonomických cyklů na jednotlivé firmy. Například lidé s větší pravděpodobností ušetří během poklesu, ale s větší pravděpodobností investují, když budou lepší. Finanční deregulace by proto teoreticky znamenala, že by firmy mohly růst velikosti a trvale přinášejí podnikání.

Rovněž se tvrdilo, že deregulace by firmy zhodnotila konkurenceschopnější. Byli by schopni pracovat efektivněji, zejména tam, kde se sloučily dvě firmy z různých sektorů a shromáždily své zdroje. To by také mohlo pomoci podnikání jako celku, protože konkurence a efektivita by pro společnosti zlevnily získání financování kapitálových investic.

Kritici finanční deregulace tvrdili, že to způsobilo nebo podporovalo bankovní krizi, která začala v roce 2007. Říká se, že odstranění bariér mezi různými typyFinanční instituce způsobily střety zájmů. Například společnost, která byla dříve komerční bankou a měla mnoho zákazníků spotřebitelů a podnikatelů, by nyní mohla podstoupit příliš mnoho rizik, protože se snažila soutěžit v investičním a pojišťovacím sektoru. Kritici také argumentovali, že deregulace umožnila jednotlivým finančním institucím stát se tak velkým, že by vláda musela vstoupit, když by bojovali, spíše než jim nechat selhat a riskovat poškození celé ekonomiky.

Ve Velké Británii došlo k další formě finanční deregulace zahrnující stavební společnosti. Jedná se o finanční instituce, které byly ve vlastnictví jejich zákazníků spíše než akcionáři a specializovali se na hypoteční půjčky. Poté, co budování společností začalo v 80. letech více soutěžit s bankami, vláda změnila zákon, aby jim umožnila demutualizovat. To znamenalo, že pokud se členové společnosti souhlasí s hlasováním, mohla by se to změnit na společnost s ručením omezeným. Od té doby každýBuilding Society, která demutualizovala, byla buď koupena banka, nebo ji vláda převzala po finančních potížích.