Vad är finansiell avreglering?
Finansiell avreglering kan hänvisa till en rad olika förändringar i lagen som gör det möjligt för finansinstitut att få mer frihet i hur de konkurrerar. Huruvida sådana förändringar är gynnsamma eller skadliga för ekonomin som helhet har diskuterats allmänt. Det är viktigt att notera att finansiell avreglering inte innebär att alla regler eller förordningar tas bort.
Den mest kända formen för finansiell avreglering i USA kom 1999 när kongressen upphävde delar av Glass-Steagall Act. Denna handling, som antogs 1933 under depressionen, innebar att något företag bara kunde agera som en affärsbank, en investeringsbank eller ett försäkringsbolag. En affärsbank erbjöd besparingar och låntjänster till kunder, medan en investeringsbank utförde funktioner som att sälja värdepapper, handel i utländsk valuta och hjälpa företag i fusioner.
Upphävandet av denna akt innebar att företag nu kunde utföra funktionerna hos två eller alla tre av dessa typer av institutioner. Ett huvudargument för att upphäva lagen på detta sätt var att det skulle begränsa effekterna av konjunkturcykler på enskilda företag. Till exempel är folk mer benägna att spara under en nedgång, men mer benägna att investera när de har det bättre. Finansiell avreglering skulle därför teoretiskt innebära att företag skulle kunna växa i storlek och få företag mer konsekvent.
Det hävdades också att avreglering skulle göra företag mer konkurrenskraftiga. De skulle kunna arbeta mer effektivt, särskilt när två företag från olika sektorer slogs samman och samlade sina resurser. Detta kan också hjälpa företag som helhet eftersom konkurrensen och effektiviteten skulle göra det billigare för företag att få finansiering för kapitalinvesteringar.
Kritiker av finansiell avreglering har hävdat att den antingen orsakade eller drevde bankkrisen som började 2007. De säger att avlägsna hinder mellan olika typer av finansiella institut orsakade intressekonflikter. Till exempel kan ett företag som tidigare varit en affärsbank och hade många konsument- och företagskunder nu ta för många risker eftersom det försökte konkurrera inom investerings- och försäkringssektorn. Kritiker har också hävdat att avreglering tillät enskilda finansinstitut att bli så stora att regeringen skulle behöva kliva in när de kämpade snarare än att låta dem misslyckas och riskera att skada hela ekonomin.
En annan form av finansiell avreglering ägde rum i Storbritannien med byggsamhällen. Dessa är finansiella institutioner som ägs av sina kunder snarare än aktieägare och som specialiserat sig på hypotekslån. Efter att byggande samhällen började konkurrera mer direkt med banker på 1980-talet ändrade regeringen lagen för att låta dem demutualisera. Detta innebar att om föreningens medlemmar enades om i en omröstning kan det förändras till ett aktiebolag. Sedan den tiden har varje byggsamhälle som demutualiserats antingen köpt ut av en bank eller tagits över av regeringen efter att ha upplevt ekonomiska svårigheter.