Wat is de Greater Fool Theory?

De grotere dwaistheorie is de overtuiging dat het kopen van een waardepapier of onroerendgoedpakket tegen een onredelijk hoge prijs nog steeds winst moet kunnen opleveren, ook al is het misschien overgewaardeerd. De reden waarom dit werkt, is omdat er altijd iemand zal zijn die de aandelen wil kopen voor meer dan de eerste belegger ervoor heeft betaald. Er is dus altijd een grotere "dwaas", zelfs als de waarde voor het item er niet echt is.

In tijden van een economische 'bubbel' lijkt de theorie van de grotere dwaas te werken zoals gezegd. Bubbels creëren kunstmatige waarde en gebeuren meestal rond aandelen of onroerend goed. Zolang beleggers in een koopwaanzin verkeren, zijn ze bereid om te veel te betalen voor een effect of een stuk onroerend goed. Dus, zolang de verkoop plaatsvindt wanneer die waanzinnige aankoop plaatsvindt, werkt de theorie van de grotere dwaas zoals vermeld.

Uiteindelijk moeten echter alle bellen barsten, omdat ze per definitie abnormaal zijn. Aldus zullen aandelen en eigenschappen die extreem overgewaardeerd zijn, hun waarde veel sneller zien dalen dan die welke dat niet zijn. Dit kan leiden tot aanzienlijke problemen voor de belegger, die afhankelijk was van de grotere dwaistheorie om hem of haar te redden van een reeks slechte investeringen. Zodra de marktzeepbel barst, is er geen zekerheid meer en wordt het potentieel voor catastrofaal verlies zeer reëel. Dit wordt vaak een 'correctie' genoemd.

Een enkele investeerder, of zelfs een kleine minderheid van investeerders, die handelt volgens de theorie van de grotere dwaas, is geen probleem voor de economie. Elke belegger, hoe groot ook, zou het moeilijk hebben om de markt te beïnvloeden. Er is gewoon te veel geld in het systeem voor een belegger om te denken dat zijn of haar verliezen er toe doen in het algemene beeld.

Het probleem doet zich voor wanneer veel investeerders besluiten tegelijkertijd in de grotere dwaistheorie te kopen. Om de theorie echt te laten werken, zelfs voor een korte periode, moet dit gebeuren. Deze beleggers, die gezamenlijk in ongewenste aandelen beleggen, kunnen allemaal aanzienlijke verliezen lijden. Dit kan voldoende zijn om sommigen hun inkoopstrategie te laten heroverwegen, wat op de lange termijn een goede zaak zou kunnen zijn. Op de korte termijn kan het echter rampzalig zijn, waardoor het kopen vertraagt ​​en de markt crasht.

Hoewel de theorie van de grotere dwaas het potentieel heeft om een ​​persoon erg rijk te maken, is het altijd riskant om meer voor iets te betalen dan het waard is. Uiteindelijk moet iemand achterblijven met het waardeloze stuk eigendom. Regelmatig vertrouwen op theorie betekent dat de gok potentie heeft om investeerders in te halen. Het vermijden van een dergelijk verlies zou op de lange termijn behoorlijk wat geluk kosten.