Qual è la teoria del pazzo più grande?
La teoria più grande è la convinzione che l'acquisto di una sicurezza, o pacco immobiliare, a un prezzo irragionevolmente elevato dovrebbe essere ancora in grado di restituire un profitto, anche se può essere sopravvalutato. Il motivo per cui questo può funzionare è perché ci sarà sempre qualcuno disposto ad acquistare il titolo per più del primo investitore pagato per questo. Pertanto, c'è sempre uno "sciocco" più grande, anche se il valore per l'oggetto non è veramente lì.
Nei tempi di una "bolla economica", la teoria più grande sembra funzionare proprio come indicato. Le bolle creano valore artificiale e di solito si verificano attorno a stock o immobili. Finché gli investitori sono in una frenesia d'acquisto, sono disposti a pagare in eccesso per una sicurezza o un pezzo di proprietà. Pertanto, fintanto che si verifica la vendita quando si sta verificando quell'acquisto frenetico, la teoria più grande funziona come indicato.
Alla fine, tuttavia, tutte le bolle devono esplodere, poiché sono per definizione anormale. Pertanto, le azioni e le proprietà estremamente sopravvalutate vedranno il loro valore DEcline molto più velocemente di quelle che non lo sono. Ciò potrebbe portare a sostanziali problemi per l'investitore, che dipendeva dalla teoria più grande per salvarlo da una serie di cattivi investimenti. Una volta scoppiata la bolla del mercato, non c'è sicurezza e il potenziale per la perdita catastrofica diventa molto reale. Questo viene spesso definito "correzione".
Un singolo investitore, o anche una piccola minoranza di investitori, che agisce sulla teoria più grande non è un grosso problema per l'economia. Qualsiasi singolo investitore, non importa quanto grande, avrebbe difficoltà a influenzare il mercato. Ci sono semplicemente troppi soldi nel sistema affinché un investitore pensi che le sue perdite contano nel quadro generale.
Il problema sorge quando molti investitori decidono di acquistare la teoria più grande allo stesso tempo. Affinché la teoria funzioni veramente, anche per un breve periodo di tempo, questo è ciò che deve prendereposto. Questi investitori, investendo collettivamente in titoli spazzatura, possono tutti perdite sostanziali. Questo potrebbe essere sufficiente per far ripensare alcuni della loro strategia di acquisto, che a lungo termine potrebbe essere una buona cosa. Nel breve periodo, tuttavia, potrebbe essere disastroso, causando un rallentamento dell'acquisto e un crollo del mercato.
Sebbene la teoria più grande ha il potenziale per rendere una persona molto ricca, pagare di più per qualcosa di quanto valga la pena è sempre rischioso. Alla fine, qualcuno deve essere lasciato tenendo il pezzo di proprietà inutile. Affidarsi regolarmente alla teoria significa che c'è il potenziale per la scommessa di rivalutare qualsiasi investitore. Evitare una tale perdita richiederebbe una notevole fortuna a lungo raggio.