Wat zijn valutaderivaten?
Valutaderivaten zijn een soort financiële overeenkomst die is gebaseerd op de relatie tussen twee vreemde valuta. De overeenkomst houdt meestal in dat twee handelaren een deal sluiten om op een toekomstige datum valuta tegen een vaste koers te wisselen. Het verschil tussen deze koers en de actuele marktkoers op deze datum zal bepalen wie er beter uit de overeenkomst komt. Elke partij kan zijn positie in de overeenkomst vóór de afgesproken einddatum aan een derde verkopen, waardoor de overeenkomst zelf een financieel actief wordt.
De meest basale van alle valutaderivaten is de forex swap. Dit is gewoon een overeenkomst om op een toekomstige datum een vast bedrag van een valuta in te wisselen voor een vast bedrag van een andere valuta. Het kan bijvoorbeeld gaan om het ruilen van $ 100.000 Amerikaanse dollars (USD) voor 150.000 euro. Tenzij de werkelijke wisselkoers op die datum 1,5 euro ten opzichte van de dollar is, is de ene handelaar beter af, omdat hij het geld onmiddellijk tegen een gunstiger koers kan omwisselen, terwijl de andere handelaar slechter af is.
In sommige vormen van forex-swap kunnen de twee handelaren van tevoren overeenkomen om eenvoudig het bedrag te berekenen waarmee elke partij effectief winst of verlies zou maken door de deal te voltooien. In plaats van dat de twee partijen daadwerkelijk de in de overeenkomst genoemde bedragen, bekend als de nominale, ruilen, zal de verliezende handelaar een betaling aan de winnende handelaar doen om hetzelfde algemene resultaat te bereiken. Deze opzet spreekt veel handelaren aan, omdat het niet vereist dat ze het nominale bedrag in contanten hebben, wat de omvang van de speculatie kan beperken.
Andere varianten zijn de forex-optie en de binaire optie. De forex-optie betekent dat een partij in de overeenkomst het recht heeft om te beslissen of de deal wordt voltooid. Dit is een groot voordeel omdat de handelaar dit alleen doet als de uiteindelijke positie gunstig is, en dus zal de handelaar die de optie bezit meestal een vergoeding betalen aan de andere handelaar om de deal op te zetten. Een binaire optie is wanneer de definitieve uitwisseling alleen plaatsvindt als de marktkoers op de overeengekomen voltooiingsdatum op of boven een bepaald niveau ligt. Bij sommige vormen van binaire opties wordt de uitwisseling onmiddellijk uitgevoerd als dit niveau op enig moment vóór de voltooiingsdatum wordt bereikt.
Er zijn verschillende redenen waarom handelaren valutaderivaten aangaan. Men is eenvoudig als een vorm van financiële speculatie. Een andere manier is om zich in te dekken tegen andere financiële beleggingen, om een positie in te nemen die zich terugbetaalt onder omstandigheden die betekenen dat andere beleggingen slecht zijn gegaan, waardoor de verliezen worden beperkt. Sommige bedrijven gebruiken ook valutaderivaten om meer zekerheid te bieden. Een bedrijf dat momenteel goederen exporteert maar op een later tijdstip betalingen in een vreemde valuta ontvangt, kan bijvoorbeeld een forex-swap opzetten, zodat het kan garanderen dat een bepaald bedrag in zijn nationale valuta wordt ontvangen.