Vad är valutaderivat?

Valutaderivat är en typ av finansiellt avtal som bygger på förhållandet mellan två utländska valutor. Avtalet omfattar vanligtvis två handlare som gör en affär för att växla valutor till en fast kurs vid ett framtida datum. Skillnaden mellan denna kurs och den faktiska marknadskursen på detta datum kommer att avgöra vem som kommer bättre ut från avtalet. Båda parter kan sälja sin position i avtalet till en tredje part före det överenskomna slutdatumet, vilket gör avtalet självt till en finansiell tillgång.

Det mest grundläggande av alla valutaderivat är valutaswapen. Detta är helt enkelt ett avtal om att byta ett fast belopp på en valuta mot ett fast belopp för en annan valuta på ett framtida datum. Till exempel kan det handla om att byta $ 100 000 US dollar (USD) för 150 000 euro. Om inte den faktiska växelkursen på det datumet är 1,5 euro för dollarn kommer den ena handlaren att ha det bättre, eftersom han omedelbart kan byta tillbaka pengarna till en mer gynnsam kurs, medan den andra näringsidkaren kommer att ha det sämre.

I vissa former av valutaswap kan de två handlarna komma överens i förväg att helt enkelt beräkna det belopp med vilket varje sida effektivt skulle vinna eller förlora genom att slutföra affären. I stället för att de två sidorna faktiskt byter ut de belopp som anges i avtalet, känd som den nominella, kommer den förlorande näringsidkaren att betala till den vinnande handlaren för att uppnå samma totala resultat. Denna uppsättning tilltalar många handlare, eftersom det inte kräver att de har det nominella beloppet kontant, vilket kan begränsa spekulationens storlek.

Andra varianter inkluderar alternativet forex och det binära alternativet. Forexalternativet innebär att en part i avtalet har rätt att besluta om avtalet ska slutföras. Detta är en stor fördel eftersom näringsidkaren bara kommer att göra det om den slutliga positionen är gynnsam, och därför kommer den näringsidkare som innehar optionen vanligtvis att betala en avgift till den andra näringsidkaren för att sätta upp affären. Ett binärt alternativ är där det slutliga utbytet endast görs om marknadens växelkurs är på eller över en viss nivå på det överenskomna slutdatumet. I vissa former av binärt alternativ görs utbytet omedelbart om denna nivå nås när som helst före slutdatumet.

Det finns flera skäl till att handlare deltar i valutaderivat. En är helt enkelt som en form av finansiell spekulation. En annan är att säkra sig mot andra finansiella investeringar, att ta en position som kommer att betala sig under omständigheter som innebär att andra investeringar har gått dåligt och därmed mildra förlusterna. Vissa företag använder också valutaderivat för att ge mer säkerhet. Till exempel kan ett företag som exporterar varor för närvarande men som tar emot betalning i utländsk valuta vid ett senare tillfälle skapa ett valutaswap så att det kan garantera att få ett fast belopp i sin inhemska valuta.