Hvad er valutaderivater?
Valutaderivater er en type finansiel aftale, der er baseret på forholdet mellem to udenlandske valutaer. Aftalen indebærer normalt, at to erhvervsdrivende handler med at udveksle valutaer til en fast kurs på en fremtidig dato. Forskellen mellem denne kurs og den faktiske markedsrente på denne dato vil bestemme, hvem der kommer bedre ud af aftalen. Hver af parterne kan sælge sin position i aftalen til en tredjepart inden den aftalte gennemførelsesdato og dermed gøre selve aftalen til et finansielt aktiv.
Den mest basale af alle valutaderivater er valutaswap. Dette er simpelthen en aftale om at udveksle et fast beløb på en valuta med et fast beløb for en anden valuta på en fremtidig dato. For eksempel kan det involvere udveksling af $ 100.000 amerikanske dollars (USD) for 150.000 euro. Medmindre den faktiske valutakurs på denne dato er 1,5 euro til dollaren, vil den ene erhvervsdrivende have det bedre, da han straks kan veksle pengene tilbage til en mere gunstig kurs, mens den anden erhvervsdrivende vil have det dårligere.
I nogle former for valutaswap kan de to forhandlere på forhånd aftale om blot at beregne det beløb, som hver side effektivt vil vinde eller tabe ved at gennemføre handlen. I stedet for at de to sider faktisk udveksler de beløb, der er anført i aftalen, kendt som den nominelle, betaler den tabende erhvervsdrivende en betaling til den vindende erhvervsdrivende for at opnå det samme samlede resultat. Denne opsætning appellerer til mange erhvervsdrivende, da det ikke kræver, at de har det nominelle beløb kontant, hvilket kan begrænse størrelsen på spekulationerne.
Andre varianter inkluderer forex-optionen og den binære option. Forex-optionen betyder, at den ene part i aftalen har ret til at beslutte, om aftalen skal gennemføres. Dette er en stor fordel, fordi den erhvervsdrivende kun vil gøre det, hvis den endelige position er gunstig, og derfor vil den erhvervsdrivende, der har optionen, normalt betale et gebyr til den anden erhvervsdrivende for at oprette aftalen. En binær option er hvor den endelige udveksling kun foretages, hvis markedskursen er på eller over et bestemt niveau på den aftalte færdiggørelsesdato. I nogle former for binær option foretages udvekslingen med det samme, hvis dette niveau nås på et hvilket som helst tidspunkt inden gennemførelsesdatoen.
Der er flere grunde til, at forhandlere deltager i valutaderivater. Den ene er simpelthen som en form for økonomisk spekulation. Et andet er at afdække mod andre finansielle investeringer, at tage en position, der vil betale sig under omstændigheder, der betyder, at andre investeringer er gået dårligt, og således mindske tabene. Nogle virksomheder bruger også valutaderivater for at give større sikkerhed. For eksempel kan en virksomhed, der eksporterer varer på det nuværende tidspunkt, men modtager betaling i en udenlandsk valuta på et senere tidspunkt, muligvis oprette en forex-swap, så den kan garantere at få et fast beløb i sin indenlandske valuta.