Wat zijn institutionele aandelen?

Institutionele aandelen zijn aandelen in beleggingsfondsen die alleen te koop worden aangeboden aan institutionele beleggers. In de meeste gevallen worden grote blokken van deze aandelen verkocht als onderdeel van een pakketdeal. In ruil voor de aankoop van het grotere aantal aandelen, ontvangt de instelling vaak enkele prijsvoordelen, waaronder een korting op de transactiekosten die worden gemaakt als onderdeel van de koopovereenkomst. Vanwege het feit dat institutionele aandelen in grote blokken worden verkocht, zijn individuele beleggers zelden of nooit in staat om dit soort beleggingsaandelen te kopen.

Een aantal verschillende bedrijven of instellingen kunnen ervoor kiezen om institutionele aandelen te kopen. Over het algemeen is het idee achter de aankoop om die aandelen aan te houden voor langetermijnbeleggingsdoeleinden, waardoor effectief een gestage inkomstenstroom voor de instelling wordt gecreëerd. Bedrijven gebruiken deze aanpak soms als middel om inkomsten te genereren die gereserveerd zijn voor de pensioenregelingen die aan werknemers worden aangeboden. Op andere momenten wordt het rendement van de aandelen doorgesluisd naar andere lopende producten die door het bedrijf worden beheerd.

Er zijn verschillende soorten entiteiten die waarschijnlijk geïnteresseerd zijn in institutionele aandelen. Samen met bedrijven die op zoek zijn naar een manier om een ​​inkomstenstroom te creëren om pensioenplannen te financieren, maken verzekeringsmaatschappijen vaak gebruik van dit investeringsmodel om een ​​gestage opbrengst te behouden die kan worden gebruikt om claims van hun klanten te honoreren. Op dezelfde manier kopen banken vaak institutionele aandelen als een manier om inkomsten te genereren om banktransacties te financieren, maar ook om fondsen te genereren om rente te betalen op alle klantrekeningen die zijn gestructureerd om rente te verdienen op de rekeningsaldi. Onafhankelijke pensioenfondsen zullen ook institutionele aandelen kopen als een manier om inkomsten te genereren die terug in het fonds worden gepompt, waardoor het op de lange termijn levensvatbaar blijft.

In veel gevallen worden institutionele aandelen Y-aandelen of Y-klasse aandelen genoemd. Dit komt omdat de aandelen meestal worden uitgegeven met een speciale letterklasse die helpt om de aandelen te onderscheiden van andere klassen die op grote schaal beschikbaar zijn voor individuele beleggers. Deze speciale letterklasse wordt vaak opgenomen in het beschrijvende fondssymbool dat wordt gebruikt om de aandelen op de markt te identificeren, waardoor het voor potentiële beleggers veel gemakkelijker wordt om de in het verleden behaalde resultaten van de aandelen te onderzoeken zonder ze te verwarren met andere aandelenklassen uitgegeven door dezelfde entiteit. De aandelenklasse kan ook een rol spelen bij de manier waarop swaps worden uitgevoerd binnen een bepaald beleggingsfonds, aangezien een belegger beperkt is tot het ruilen van een set Y-aandelen voor een overeenkomstige set Y-aandelen die beschikbaar is binnen het beleggingsfonds.