Vad är institutionella aktier?

Institutionella aktier är fondandelar som endast erbjuds till försäljning till institutionella investerare. I de flesta fall säljs stora block av dessa aktier som en del av ett paketavtal. I gengäld för att köpa den större volymen aktier får institutionen ofta några prisavbrott, inklusive en rabatt på de transaktionskostnader som uppkommer som en del av köpsavtalet. På grund av det faktum att institutionella aktier säljs i stora block, kan enskilda investerare sällan, om någonsin, köpa dessa typer av investeringsaktier.

Ett antal olika företag eller institutioner kan välja att köpa institutionella aktier. I allmänhet är tanken bakom köpet att hålla dessa aktier för långsiktiga investeringsändamål, vilket effektivt skapar en stabil inkomstström för institutionen. Företag använder ibland denna strategi som ett sätt att generera intäkter som avsätts för de pensionsplaner som erbjuds anställda. Vid andra tidpunkter kan avkastningen som genereras från aktierna trattas till andra pågående produkter som drivs av företaget.

Det finns flera olika typer av enheter som troligtvis är intresserade av institutionella aktier. Tillsammans med företag som letar efter ett sätt att skapa en inkomstström för att finansiera pensionsplaner, använder försäkringsbolag ofta denna investeringsmodell för att upprätthålla ett jämnt avkastningsflöde som kan användas för att hedra fordringar som lämnas av sina kunder. På samma sätt köper banker ofta institutionella aktier som ett sätt att generera inkomster för att finansiera bankverksamhet, samt generera medel för att betala ränta på alla kundkonton som är strukturerade för att tjäna ränta från kontosaldot. Oberoende pensionsfonder kommer också att köpa institutionella aktier som ett sätt att generera intäkter som pumpas tillbaka in i fonden och hålla dem livskraftiga på lång sikt.

I många fall kallas institutionella aktier Y-aktier eller Y-aktier. Detta beror på att aktierna vanligtvis har en speciell brevklass som hjälper till att skilja aktierna från andra klasser som är allmänt tillgängliga för enskilda investerare. Denna speciella bokstavsklass ingår ofta i den beskrivande fondsymbolen som används för att identifiera aktierna på marknaden, vilket gör det mycket lättare för potentiella investerare att undersöka aktiernas tidigare resultat utan att förväxla dem med andra klasser av aktier emitterade av samma entitet. Andelsklassen kan också spela en roll i hur swappar bedrivs inom en viss fonder, eftersom en investerare är begränsad till att byta en uppsättning Y-aktier för en motsvarande uppsättning Y-aktier som finns tillgängliga inom fonden.