Hvad er institutionelle aktier?
Institutionelle aktier er gensidige fondsaktier, der kun tilbydes til salg til institutionelle investorer. I de fleste tilfælde sælges store blokke af disse aktier som en del af en pakkeaftale. Til gengæld for at købe den større mængde aktier, modtager institutionen ofte nogle prisafbrydelser, inklusive en rabat på de transaktionsomkostninger, der opstår som en del af købsaftalen. På grund af det faktum, at institutionelle aktier sælges i store blokke, er de enkelte investorer sjældent, hvis nogensinde, i stand til at købe denne type investeringsaktier.
En række forskellige virksomheder eller institutioner kan vælge at købe institutionelle aktier. Generelt er tanken bag købet at holde disse aktier til langsigtede investeringsformål, hvilket effektivt skaber en stabil omsætningsstrøm for institutionen. Virksomheder bruger undertiden denne tilgang som et middel til at generere indtægter, der er afsat til de pensionsplaner, der tilbydes ansatte. På andre tidspunkter kan det afkast, der genereres fra aktierne, føres til andre igangværende produkter, der drives af virksomheden.
Der er flere forskellige typer enheder, der sandsynligvis vil være interesseret i institutionelle aktier. Sammen med virksomheder, der leder efter en måde at skabe en indtægtsstrøm til at finansiere pensionsplaner, bruger forsikringsselskaber ofte denne investeringsmodel til at opretholde en stabil strømafkast, der kan bruges til at respektere krav, der er indgivet af deres kunder. På samme måde køber banker ofte institutionelle aktier som en måde at generere indtægter til at finansiere bankdrift, samt generere midler til at betale renter på alle kundekonti, der er struktureret til at tjene renter fra kontosaldoen. Uafhængige pensionsfonde vil også købe institutionelle aktier som et middel til at generere indtægter, der pumpes tilbage i fonden, hvilket holder den levedygtig på lang sigt.
I mange tilfælde betegnes institutionelle aktier Y-aktier eller Y-aktier. Dette skyldes, at aktierne normalt udstedes med en særlig brevklasse, der hjælper med at differentiere aktierne fra andre klasser, der er vidt tilgængelige for individuelle investorer. Denne specielle brevklasse er ofte inkluderet i det beskrivende fondsymbol, der bruges til at identificere aktierne på markedet, hvilket gør det meget nemmere for potentielle investorer at undersøge de tidligere resultater af aktierne uden at forveksle dem med andre klasser af aktier udstedt af samme enhed. Aktieklassen kan også spille en rolle i, hvordan swaps udføres inden for en given gensidig fond, da en investor er begrænset til at bytte et sæt Y-aktier for et tilsvarende sæt Y-aktier, der er tilgængelige i gensidig fond.