Wat zijn de verschillende soorten financiële derivaten?

Financiële derivaten zijn beleggingsinstrumenten waarmee een belegger kan profiteren van de koersbeweging van een specifiek effect zonder onmiddellijk eigenaar te worden van het effect. Op deze manier kan een belegger betrokken raken bij een effect tegen een lagere kostprijs dan wat het zou kosten om het volledig te kopen. De twee meest voorkomende soorten financiële derivaten zijn opties waarmee een belegger een onderliggend effect kan kopen of verkopen, en futures die een contracthouder verplichten om het onderliggende effect te kopen. Derivaten verschillen ook wat betreft de soorten effecten, waaronder aandelen, obligaties, grondstoffen en vreemde valuta, die ten grondslag liggen aan de contracten.

Om deel te nemen aan enkele van de bedrijven die de aandelenmarkt domineren, moet een belegger vaak veel contant geld opnemen. Een dergelijke investering kan echter vaak lang duren voordat deze wordt gerealiseerd, wat betekent dat de activa en liquiditeit van de belegger mogelijk niet onmiddellijk worden beïnvloed. Financiële derivaten bieden beleggers de mogelijkheid om tegen een fractie van de prijs en met een veel grotere flexibiliteit aan dergelijke aandelen en andere dure activa te worden blootgesteld. De contracten worden derivaten genoemd omdat ze hun waarde ontlenen aan de prestaties van deze onderliggende activa.

Opties behoren tot de meest populaire van alle financiële derivaten, vooral omdat veel werkgevers aandelenopties aan werkgevers aanbieden. Een basiscontract voor een aandelenoptie geeft de eigenaar het recht om ofwel met een calloptie 100 aandelen te kopen tegen een prijs die bekend staat als de uitoefenprijs. Als de koper van een optie, die een prijs moet betalen om het contract te bezitten, kan anticiperen op de prijsbeweging van het aandeel, kan hij profiteren van het verschil tussen de uitoefenprijs en de uiteindelijke prijs van het aandeel.

Futures zijn financiële derivaten die vergelijkbaar zijn met opties, omdat een partij op een bepaald moment in de toekomst een onderliggende waarde kan kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Ze verschillen echter van opties doordat de koper de onderliggende waarde moet kopen op het tijdstip en de prijs die in het contract zijn vastgelegd. Er wordt geen premie betaald voor het futurescontract zelf, waardoor het ook anders is dan een optieovereenkomst.

Het is belangrijk op te merken dat aandelen niet de enige onderliggende activa zijn die worden gebruikt in financiële derivaten. Zowat alles dat een soort waarde heeft die in de loop van de tijd kan toenemen of afnemen, kan in een derivatencontract worden gebruikt. Grondstoffen zoals goud of zilver zijn bijvoorbeeld vaak de basis van futures-contracten. Vreemde valuta, die in vergelijking met elkaar in waarde kunnen stijgen of dalen, zijn ook populaire activa die door beleggers worden gebruikt in futures-overeenkomsten.