Hvad er de forskellige typer af finansielle derivater?

Finansielle derivater er investeringsinstrumenter, der tillader en investor at drage fordel af prisbevægelsen for en bestemt værdi uden straks at få ejerskab af sikkerheden. På denne måde kan en investor blive involveret i en sikkerhed til en mindre pris, end hvad det vil koste at købe det direkte. De to mest almindelige typer af finansielle derivater er optioner, der giver en investor mulighed for at købe eller sælge en underliggende værdipapir, og futures, som forpligter en kontraktindehaver til at købe den underliggende sikkerhed. Derivater afviger også hvad angår de typer værdipapirer, der kan omfatte aktier, obligationer, råvarer og fremmed valuta, der ligger til grund for kontrakterne.

For at blive involveret i nogle af de virksomheder, der dominerer aktiemarkedet, skal en investor ofte stille en hel del kontanter. En sådan investering kan ofte tage lang tid at komme til udførelse, selvom det betyder, at investorens aktiver og likviditet muligvis ikke påvirkes med det samme. Finansielle derivater giver investorer mulighed for at blive udsat for sådanne aktier og andre dyre aktiver til en brøkdel af prisen og med meget større fleksibilitet. Kontrakterne kaldes derivater, fordi de henter deres værdi fra resultatet af disse underliggende aktiver.

Optioner er blandt de mest populære af alle finansielle derivater, især da mange arbejdsgivere tilbyder aktieoptioner til arbejdsgivere. En grundlæggende aktieoptionskontrakt giver ejeren ret til enten at købe med en call option eller sælge med en put option 100 aktier til en pris, der kaldes strejkursen. Hvis køberen af ​​en option, der skal betale en pris for at eje kontrakten, kan forudse prisbevægelsen på aktien, kan han drage fordel af forskellen mellem strejkeprisen og den eventuelle aktiekurs.

Futures er finansielle derivater, der ligner optioner, idet en part kan købe et underliggende aktiv på et tidspunkt i fremtiden til en forudbestemt pris. De adskiller sig dog fra optioner, idet køberen skal købe det underliggende aktiv på det tidspunkt og den pris, der er angivet i kontrakten. Der betales ingen præmie for selve futureskontrakten, hvilket også gør den forskellig fra en optionskontrakt.

Det er vigtigt at bemærke, at lagre ikke er de eneste underliggende aktiver, der bruges i finansielle derivater. Næsten alt, hvad der har en slags værdi, der kan stige eller formindskes over tid, kan bruges i en derivatkontrakt. For eksempel er råvarer som guld eller sølv ofte grundlaget for futureskontrakter. Udenlandske valutaer, som kan stige eller falde i værdi sammenlignet med hinanden, er også populære aktiver, der bruges af investorer i futuresaftaler.