Hva er de forskjellige typene finansielle derivater?

Finansielle derivater er investeringsinstrumenter som gjør det mulig for en investor å dra nytte av prisbevegelsen til en spesifikk verdipapir uten å umiddelbart få eierforhold til sikkerheten. På denne måten kan en investor engasjere seg i en sikkerhet til en mindre pris enn hva det vil koste å kjøpe den direkte. De to vanligste typene finansielle derivater er opsjoner, som gir en investor muligheten til å kjøpe eller selge en underliggende verdipapir, og futures, som forplikter en kontraktsinnehaver til å kjøpe den underliggende verdipapiren. Derivater avviker også når det gjelder type verdipapirer, som kan omfatte aksjer, obligasjoner, råvarer og utenlandsk valuta som ligger til grunn for kontraktene.

For å bli involvert i noen av selskapene som dominerer aksjemarkedet, må en investor ofte sette opp mye penger. En slik investering kan ofte ta lang tid å komme til utførelse, men det betyr at investorens eiendeler og likviditet ikke kan bli påvirket umiddelbart. Finansielle derivater gir investorer muligheter til å bli utsatt for slike aksjer og andre dyre eiendeler til en brøkdel av prisen og med mye større fleksibilitet. Kontraktene kalles derivater fordi de henter verdien av resultatene til disse underliggende eiendelene.

Opsjoner er blant de mest populære av alle finansielle derivater, spesielt siden mange arbeidsgivere tilbyr aksjeopsjoner til arbeidsgivere. En grunnleggende opsjonskontrakt gir eieren rett til enten å kjøpe, med en opsjon, eller selge, med en salgsopsjon, 100 aksjer til en pris som kalles strykprisen. Hvis kjøperen av en opsjon, som må betale en pris for å eie kontrakten, kan forutse prisbevegelsen på aksjen, kan han dra fordel av forskjellen mellom strykprisen og den eventuelle aksjekursen.

Futures er finansielle derivater som ligner opsjoner ved at en part kan kjøpe en underliggende eiendel på et tidspunkt i fremtiden til en forhåndsbestemt pris. De skiller seg imidlertid fra opsjoner ved at kjøperen må kjøpe den underliggende eiendelen på det tidspunktet og prisen som er angitt i kontrakten. Det betales ingen premie for selve futureskontrakten, noe som også gjør det forskjellig fra en opsjonsavtale.

Det er viktig å merke seg at aksjer ikke er de eneste underliggende eiendelene som brukes i finansielle derivater. Omtrent alt som har en slags verdi som kan øke eller redusere over tid, kan brukes i en derivatkontrakt. For eksempel er varer som gull eller sølv ofte grunnlaget for fremtidskontrakter. Utenlandske valutaer, som kan stige eller synke i verdi sammenlignet med hverandre, er også populære eiendeler som brukes av investorer i futuresavtaler.