Wat zijn de verschillende soorten aandelenhandel?
Aandelenhandelssystemen kunnen worden gegroepeerd op lange of korte termijn en technisch of fundamenteel zijn gebaseerd. Verschillende technische benaderingen kunnen op de lange of korte termijn worden toegepast. Fundamentele analyse kijkt naar de financiële gezondheid van een bedrijf, de sector van de economie waarin het bedrijf verkeert en naar de productlijn om de toekomstperspectieven voor dat bedrijf te schatten. Technische analyse kijkt naar de prijsactiviteit op de markt om te proberen de mening van de markt over het bedrijf te beoordelen. Alle handelssystemen worden vergeleken met het benchmarksysteem "kopen en vasthouden".
Fundamentele systemen benaderen de aandelenmarkt als een langetermijninvestering waarbij de sterke punten van bedrijven met goede producten en goed management de andere zullen overtreffen, maar het kan enkele jaren duren voordat de markt waarde volledig erkent. Analisten in deze systemen vertrouwen vaak op bedrijfsanalyse, zijn geïnteresseerd in het product zelf en voorspellen of het product een toekomst heeft.
Als het product een robuuste toekomst heeft, wil de analist het management interviewen. Hij wil de managementattitudes en benaderingen voor het maken en vermarkten van de productlijn evalueren. Financiële analyse is erg belangrijk. Elke jurisdictie heeft verschillende vereisten voor openbare bedrijven, maar de markten waarin de analist het meest geïnteresseerd is, zullen allemaal transparantiewetten hebben die de gecontroleerde inkomsten- en uitgavenstaten van openbare bedrijven beschikbaar stellen.
Systemen voor korte termijn aandelenhandel zijn volledig technisch. Populaire benaderingen zijn onder meer patroonherkenning, uitbreiding van de volatiliteit, gemeten aan de hand van een groter bereik of de Volatility Index (VIX), 'call-to-ratio' voor opties en diverse verhoudingen van volume omhoog, volume omlaag, oplopende aandelen, dalende aandelen en dagelijkse rapporten van nieuwe hoogtepunten. Trendlijnen en Japanse kandelaars worden vaak verwerkt in kortetermijnbenaderingen. Cyclusanalyse verschijnt in zowel timing op de lange als korte termijn.
Systemen voor langetermijnhandel die technisch van aard zijn, zijn onder meer econometrische modellen, rentemodellen, modellen die puur op prijs zijn gebaseerd en modellen op basis van de interne markt. Deze modellen zijn allemaal gericht op timing van de algemene stijging en daling van de markt. In tegenstelling tot fundamentalisten die beweren dat timing van de markt onmogelijk is, wijzen markttechnici op studies waarvan ze zeggen dat ze markttiming behoorlijk winstgevend vinden.
Technische analyse op lange termijn maakt gebruik van veel van dezelfde technieken die worden gebruikt voor korte-termijnanalyses, maar gebruiken dagelijkse of wekelijkse grafiekstaven in plaats van vijf minutenstaven. Marktinternals, waaronder volume omhoog, volume omlaag, nieuwe hoogtepunten, oplopende problemen en afnemende emissies worden vaker toegepast in langetermijnsystemen voor aandelenhandel dan in kortetermijnsystemen.
De standaard waarmee alle aandelenhandelssystemen worden vergeleken, is 'kopen en vasthouden'. Dit verwijst naar het kiezen van een handelsindex en het berekenen van het percentage winst of verlies dat zich tijdens een holdingperiode voordoet. Alle andere aandelenhandelssystemen worden vergeleken met dat resultaat, en weinigen presteren beter, vooral na aftrek van beheerskosten.