Quels sont les différents types de systèmes de négociation d'actions?
Les systèmes d’échange d’actions peuvent être regroupés comme étant à court ou à long terme et techniquement ou fondamentalement. Diverses approches techniques peuvent être appliquées à long terme ou à court terme. L'analyse fondamentale examine la santé financière d'une entreprise, le secteur de l'économie dans lequel elle se trouve et la gamme de produits permettant d'estimer les perspectives d'avenir de cette entreprise. L'analyse technique examine l'activité des prix sur le marché pour tenter d'évaluer l'opinion du marché sur la société. Tous les systèmes de négociation sont comparés au système de référence "buy and hold".
Les systèmes fondamentaux considèrent le marché boursier comme un investissement à long terme dans lequel les points forts des entreprises offrant de bons produits et une bonne gestion seront plus performants que les autres, mais il faudra peut-être plusieurs années pour que le marché reconnaisse pleinement la valeur. Les analystes de ces systèmes s’appuient souvent sur des analyses entreprise par entreprise et sont intéressés par le produit lui-même et prévoient s’il a un avenir.
Si le produit a un avenir solide, l’analyste voudra interroger la direction. Il cherche à évaluer les attitudes managériales et les approches de fabrication et de commercialisation de la ligne de produits. L'analyse financière est très importante. Chaque juridiction a des exigences différentes pour les sociétés publiques, mais les marchés auxquels l'analyste s'intéresse le plus auront tous des lois sur la transparence qui rendent disponibles les états des revenus et dépenses vérifiés des sociétés publiques.
Les systèmes de négociation d'actions à court terme sont entièrement techniques. Les approches populaires incluent la reconnaissance des formes, l'expansion de la volatilité, mesurée en fonction de la plage élargie ou de l'indice de volatilité (VIX), les ratios d'options d'achat à l'acte, ainsi que des ratios assortis d'augmentation, de réduction, d'augmentation, d'augmentation et d'augmentation. de nouveaux sommets. Les lignes de tendance et les chandeliers japonais sont souvent intégrés aux approches à court terme. L'analyse du cycle apparaît dans les travaux de market timing à court et à long terme.
Les systèmes de négociation d’actions à long terme de nature technique comprennent des modèles économétriques, des modèles de taux d’intérêt, des modèles basés uniquement sur le prix et des modèles basés sur les éléments internes du marché boursier. Ces modèles sont tous axés sur le calendrier de la hausse et de la baisse globales du marché. Contrairement aux fondamentalistes qui soutiennent que la synchronisation du marché est impossible, les techniciens du marché citent des études qui montrent que la synchronisation du marché est assez rentable.
L'analyse technique à long terme utilise bon nombre des techniques utilisées dans l'analyse à court terme, mais utilise des barres de graphique quotidiennes ou hebdomadaires plutôt que des barres de cinq minutes. Les éléments internes du marché, notamment les volumes à la hausse, à la baisse, les nouveaux sommets, les problèmes en progression et les problèmes en baisse, sont plus souvent appliqués dans les systèmes de négociation d’actions à long terme que dans les systèmes à court terme.
La norme à laquelle tous les systèmes de négociation d'actions sont comparés est «acheter et conserver». Il s'agit de choisir un indice de négociation et de calculer le pourcentage de profit ou de perte qui se produit pendant une période de détention. Tous les autres systèmes de négociation d’actions sont comparés à ce résultat et peu d’entre eux offrent de meilleures performances, en particulier nets de frais de gestion.