Jakie są różne rodzaje systemów obrotu akcjami?
Systemy obrotu akcjami można grupować jako długo- lub krótkoterminowe oraz oparte na technice lub fundamentalnie. W perspektywie długoterminowej lub krótkoterminowej można zastosować różne podejścia techniczne. Analiza fundamentalna analizuje kondycję finansową firmy, sektor gospodarki, w którym się znajduje, oraz linię produktów w celu oszacowania przyszłych perspektyw dla tej firmy. Analiza techniczna analizuje aktywność cenową na rynku w celu oceny opinii firmy na rynku. Wszystkie systemy handlu są porównywane z systemem porównawczym „kup i przytrzymaj”.
Podstawowe systemy traktują giełdę jako inwestycję długoterminową, w której mocne strony firm z dobrymi produktami i dobrym zarządzaniem przewyższą pozostałe, ale pełne uznanie wartości może zająć kilka lat. Analitycy w tych systemach często polegają na analizie firmy według firmy i są zainteresowani samym produktem i prognozują, czy produkt ma przyszłość.
Jeśli produkt ma solidną przyszłość, analityk będzie chciał przeprowadzić wywiad z zarządem. Stara się ocenić postawy menedżerskie i podejścia do tworzenia i wprowadzania na rynek linii produktów. Analiza finansowa jest bardzo ważna. Każda jurysdykcja ma inne wymagania wobec korporacji publicznych, ale rynki, którymi najbardziej interesuje się analityk, będą miały przepisy dotyczące przejrzystości, które udostępniają kontrolowane zestawienia dochodów i wydatków korporacji publicznych.
Krótkoterminowe systemy obrotu akcjami są całkowicie techniczne. Popularne podejścia obejmują rozpoznawanie wzorców, wzrost zmienności, mierzony przez zwiększenie zakresu lub przez wskaźnik zmienności (VIX), wskaźniki wykorzystania opcji dla opcji oraz różne współczynniki wzrostu wolumenu, spadku wolumenu, akcji rosnących, akcji malejących i raportów dziennych nowych wzlotów. Linie trendu i japońskie świeczniki są często uwzględniane w podejściach krótkoterminowych. Analiza cyklu pojawia się zarówno w długo-, jak i krótkoterminowych pracach rynkowych.
Długoterminowe systemy handlu akcjami o charakterze technicznym obejmują modele ekonometryczne, modele stóp procentowych, modele oparte wyłącznie na cenie oraz modele oparte na wewnętrznych elementach rynku giełdowego. Wszystkie te modele skupiają się na mierzeniu ogólnego wzrostu i spadku rynku. W przeciwieństwie do fundamentalistów, którzy twierdzą, że wyczucie czasu na rynku jest niemożliwe, technicy rynku wskazują na badania, które według nich pokazują, że ustalanie czasu na rynku jest dość opłacalne.
W długoterminowej analizie technicznej stosuje się wiele takich samych technik stosowanych w analizie krótkoterminowej, ale stosuje się słupki wykresów dziennych lub tygodniowych zamiast słupków pięciominutowych. Wewnętrzne elementy rynku, w tym wzrost wolumenu, spadek wolumenu, nowe wzloty, awans i spadek emisji są częściej stosowane w długoterminowych systemach obrotu akcjami niż w systemach krótkoterminowych.
Standardem, z którym porównywane są wszystkie systemy obrotu akcjami, jest „kup i trzymaj”. Odnosi się to do wyboru indeksu obrotu i obliczenia procentu zysku lub straty, która wystąpi w okresie utrzymywania. Wszystkie inne systemy handlu akcjami są porównywane z tym wynikiem, a niewiele osiąga lepsze wyniki, zwłaszcza bez opłat za zarządzanie.