Qu'est-ce qu'une option de démarrage vers l'avant?

Une option de démarrage à terme est un type de contrat à terme ou d'options d'achat d'actions utilisés dans l'investissement où l'investisseur achète un contrat de négociation à l'avance avec un temps prédéterminé pour qu'il soit exercé, et un prix d'exercice qui n'est pas encore fixé.Cela signifie que, à un certain point dans le futur, l'option sera exercée ou remplie au prix qui est généralement fixé au moment où l'option devient active.Si ce prix est inférieur à la valeur marchande actuelle de l'action sur laquelle l'option est fondée, l'investisseur réalise un profit;Mais, si le prix d'exercice est plus élevé que le prix du marché au moment de la vente, l'investisseur perd jusqu'à la valeur de prime totale qu'il a payée pour l'option.Un contrat d'options peut avoir plusieurs types de restrictions de temps et de prix pour le trading, telles que les options de barrière, bermudaises ou européennes, mais l'option de démarrage vers l'avant est considérée comme un type d'option de vanille, ce qui signifie qu'elle a des paramètres de trading typiques.

Un investisseur intéressé peut acheter une option de démarrage vers l'avant sans prix prédéterminé sous l'une des trois principales approches pour réaliser un profit.Ces types d'options sont appelés investissements d'appel, de put ou de chevauchement.Une option d'appel signifie que l'investisseur a le droit d'acheter l'option lorsqu'il devient actif, et une option de vente signifie que l'investisseur a le droit de le vendre lorsqu'il devient actif.Une option de chevauchement est un hybride des deux qui donne à l'investisseur le droit d'acheter et de vendre l'option de démarrage vers l'avant, bien que les dates du prix d'exercice et de l'expiration ne changent pas.

Une autre forme d'investissement dans ces instruments est souvent appelée option cliquette, réinitialisée ou cliquet, et est littéralement une série connectée d'options de démarrage vers l'avant qui progressent dans le temps comme les liens dans une chaîne.La première option de démarrage vers l'avant dans un cliquet est immédiatement active lorsqu'elle est achetée et, lorsqu'elle expire, la seconde de la chaîne devient active.L'idée derrière ces investissements est qu'un bénéfice supplémentaire peut être réalisé si les options suivent les tendances du marché.

La caractéristique clé d'une option de démarrage vers l'avant qui en vaut la peine est qu'elle n'a pas de prix d'exercice fixé lorsqu'il est acheté.Ce prix est fixé à un moment donné dans le futur entre le moment où l'option devient active sur le marché et quand elle expire.Cela fait de ces instruments financiers un moyen de spéculer sur le mouvement d'un marché par rapport à celui du prix réel de la marchandise ou du stock sur lequel l'option est fondée.Un trader achetant une option de démarrage à terme est censé se négocier littéralement sur la «volatilité de la volatilité» sur le marché lui-même.

Le coût premium pour une option de démarrage à terme est payé immédiatement lorsqu'il est acheté même si l'option n'est généralement pas activeimmédiatement.Ce coût premium est souvent lié au prix d'exercice prévu lui-même et est généralement basé sur des augmentations de 2,50 $ et 5,00 $ US (USD).également déterminé à l'avance.Le sous-utile est l'entité physique réelle, qu'il s'agisse d'une action, d'une obligation ou d'une marchandise, sur laquelle l'option est basée.

L'une des utilisations du format d'option de démarrage à terme dans l'investissement est celle des plans d'options d'achat d'achat (ESO).Ceux-ci donnent aux employés des entreprises une chance de capitaliser sur la volatilité sur le marché au fur et à mesure de son progression.La détermination des prix pour de telles options utilise cependant une formule mathématique compliquée et est souvent basée sur l'économiste financier Mark Rubinsteins équations pour le processus créé en 1979 aux États-Unis.Le modèle mathématique de Black-Sholes est également utilisé, qui est fondé sur des équations différentielles partielles créées au début des années 1970 pour suivre les prix des options sur les marchés financiers.