フォワードスタートオプションとは何ですか？

フォワードスタートオプションとは、投資家が運動するために事前に取引契約を事前に購入する投資に使用される先物またはストックオプションの契約の一種と、まだ設定されていないストライク価格です。これは、将来の特定の時点で、オプションがアクティブになる時点で通常設定されている価格でオプションが行使されるか、または満たされることを意味します。この価格がオプションの基礎となる株式の現在の市場価値を下回っている場合、投資家は利益を上げます。しかし、販売時の市場価格よりも行使価格が高い場合、投資家はオプションのために支払った完全なプレミアム価値に負けます。オプション契約では、バリア、バミューダ、ヨーロッパのオプションなど、取引の時間と価格制限がいくつかありますが、フォワードスタートオプションはバニラオプションの一種と見なされます。つまり、一般的な取引パラメーターがあります。

関心のある投資家は、利益を上げるための3つの主要なアプローチのいずれかで、所定の価格なしでフォワードスタートオプションを購入できます。これらのオプションタイプは、コール、プット、またはストラドル投資と呼ばれます。コールオプションとは、投資家がアクティブになったときにオプションを購入する権利を持っていることを意味し、プットオプションは、投資家がアクティブになったときにそれを販売する権利を持っていることを意味します。ストラッドルオプションは、投資家にフォワードスタートオプションを売買する権利を与える2つのハイブリッドですが、行使価格と有効期限は変更されません。

これらの機器への別の形式の投資は、しばしばラチェット、リセット、または聖派オプションと呼ばれ、文字通り、チェーン内のリンクのように時間の経過とともに進行する一連のフォワードスタートオプションです。ラチェットの最初のフォワードスタートオプションは、購入するとすぐにアクティブになります。MESアクティブ。これらの投資の背後にあるアイデアは、オプションが市場動向に従っている場合、増分利益を上げることができるということです。

価値のあるフォワードスタートオプションの重要な機能は、購入時に行使価格が設定されていないことです。この価格は、オプションが市場でアクティブになった時とそれが期限切れになるまでの間に、将来のある時点に設定されます。これにより、このような金融商品は、オプションの基礎となる商品または株式の実際の価格の市場の動きについて推測する方法となります。フォワードスタートオプションを購入するトレーダーは、市場自体の「ボラティリティのボラティリティ」について文字通り取引していると言われています。

フォワードスタートオプションのプレミアムコストは、通常すぐにアクティブではない場合でも、購入するとすぐに支払われます。このプレミアムコストは、多くの場合、予想されるストライク価格自体に関連付けられており、通常、2時に2.50ドルと5.00ドル（USD）の増分に基づいています。011。フォワードスタートオプションの有効期限と有効期限は、事前に決定される他の2つの要素です。下手は、オプションの基礎となる在庫、債券、または商品であろうと、実際の物理的エンティティです。

投資のフォワードスタートオプション形式の使用の1つは、従業員ストックオプション（ESO）プランの使用です。これらは、企業の従業員に、進行するにつれて市場のボラティリティを活用する機会を与えます。ただし、そのようなオプションの価格設定を決定すると、複雑な数学的な公式が利用され、多くの場合、1979年に米国で作成されたプロセスの金融エコノミストMark Rubinsteinの方程式に基づいています。ブラックショールの数学モデルも使用されています。これは、1970年代初頭に作成された部分的な微分方程式に基づいて、金融市場のオプションの追跡価格に基づいています。