Co to jest opcja Forward Start?

Opcja uruchomienia z wyprzedzeniem to rodzaj kontraktu futures lub opcji na akcje wykorzystywanego w inwestycjach, w którym inwestor kupuje z wyprzedzeniem kontrakt handlowy z ustalonym z góry terminem wykonania, a cena wykonania nie jest jeszcze ustalona. Oznacza to, że w pewnym momencie w przyszłości opcja zostanie zrealizowana lub zrealizowana po cenie, która jest zwykle ustalana w momencie aktywacji opcji. Jeżeli ta cena jest niższa od bieżącej wartości rynkowej akcji, na której opiera się opcja, inwestor osiąga zysk; ale jeśli cena wykonania jest wyższa niż cena rynkowa w momencie sprzedaży, inwestor traci do pełnej wartości premii, którą zapłacił za opcję. Kontrakt opcji może mieć kilka różnych rodzajów ograniczeń czasowych i cenowych dla transakcji, takich jak Bariera, Bermudan lub opcje europejskie, ale opcja forward start jest uważana za rodzaj opcji waniliowej, co oznacza, że ​​ma typowe parametry handlowe.

Zainteresowany inwestor może zakupić opcję uruchomienia z wyprzedzeniem bez wcześniej ustalonej ceny w ramach jednego z trzech głównych podejść do osiągnięcia zysku. Te typy opcji są znane jako inwestycje typu call, put lub straddle. Opcja kupna oznacza, że ​​inwestor ma prawo kupić opcję, gdy staje się aktywna, a opcja sprzedaży oznacza, że ​​inwestor ma prawo ją sprzedać, kiedy staje się aktywna. Opcja „straddle” to hybryda obu tych opcji, która daje inwestorowi prawo zarówno do kupowania, jak i sprzedaży opcji „forward forward”, choć cena wykonania i daty wygaśnięcia nie ulegają zmianie.

Inna forma inwestowania w te instrumenty jest często określana jako opcja zapadkowa, resetowana lub klika i jest dosłownie połączoną serią opcji startu do przodu, które postępują w czasie, jak połączenia w łańcuchu. Pierwsza opcja startu do przodu w grzechotce jest natychmiast aktywna po zakupie, a gdy wygasa, druga w łańcuchu staje się aktywna. Ideą tych inwestycji jest to, że można uzyskać przyrostowy zysk, jeśli opcje są zgodne z trendami rynkowymi.

Kluczową cechą opcji startu do przodu, która sprawia, że ​​warto, jest to, że nie ma ustalonej ceny wykonania przy zakupie. Cena ta jest ustalana w pewnym momencie w przyszłości między momentem, w którym opcja stanie się aktywna na rynku, a jej wygaśnięciem. To sprawia, że ​​takie instrumenty finansowe są sposobem spekulacji na temat zmiany rynku na podstawie rzeczywistej ceny towaru lub akcji, na której opiera się opcja. Mówi się, że trader kupujący opcję „start-up” dosłownie handluje „zmiennością zmienności” na samym rynku.

Koszt premii za opcję uruchomienia do przodu jest wypłacany natychmiast po zakupie, mimo że opcja zwykle nie jest aktywna natychmiast. Ten koszt premii jest często związany z samą przewidywaną ceną wykonania i zwykle opiera się na przyrostach o 2,50 USD i 5,00 USD (USD) od 2011 r. Podrzędne i czas wygaśnięcia opcji uruchomienia do przodu to pozostałe dwa elementy, które są również określone z góry. Podstawą jest faktyczna fizyczna jednostka, czy to akcje, obligacje czy towary, na których opiera się opcja.

Jednym z zastosowań formatu opcji startu do przodu w inwestowaniu jest wykorzystanie planów opcji pracowniczych (ESO). Dają one pracownikom firm szansę na wykorzystanie zmienności na rynku w miarę jego rozwoju. Ustalanie cen dla takich opcji wykorzystuje jednak skomplikowaną formułę matematyczną i często opiera się na równaniach ekonomisty finansowego Marka Rubinsteina dla procesu utworzonego w 1979 r. W USA. Stosowany jest również model matematyczny Black-Sholesa, który jest oparty na równaniach różniczkowych cząstkowych utworzonych na początku lat 70. XX wieku w celu śledzenia cen opcji na rynkach finansowych.