¿Cuál es una opción de inicio de avance?
Una opción de inicio a plazo es un tipo de contrato de futuros o opciones sobre acciones utilizadas para invertir cuando el inversor compra un contrato de negociación por adelantado con un tiempo predeterminado para que se ejercite, y un precio de ejercicio que aún no se establece. Esto significa que, en cierto punto en el futuro, la opción se ejercerá o se cumplirá al precio que generalmente se establece en el momento en que la opción se activa. Si este precio está por debajo del valor de mercado actual para las acciones en las que se basa la opción, el inversor obtiene ganancias; Pero, si el precio de ejercicio es más alto que el precio del mercado al momento de la venta, entonces el inversor pierde el valor de prima total que pagó por la opción. Un contrato de opciones puede tener varios tipos diferentes de restricciones de tiempo y precios para el comercio, como barrera, bermudan o opciones europeas, pero la opción de inicio a plazo se considera un tipo de opción de vainilla, lo que significa que tiene parámetros comerciales típicos.
Un inversor interesado puede comprar una opción de inicio a futuro sin un precio predeterminado bajo uno de los tres enfoques principales para obtener ganancias. Estos tipos de opciones se conocen como inversiones de llamada, put o straddle. Una opción de compra significa que el inversor tiene derecho a comprar la opción cuando se activa, y una opción de venta significa que el inversor tiene derecho a venderlo cuando se activa. Una opción de straddle es un híbrido de los dos que le da al inversor el derecho de comprar y vender la opción de inicio hacia adelante, aunque las fechas de precio y vencimiento no cambian.
Otra forma de inversión en estos instrumentos a menudo se conoce como una opción de trinquete, restablecimiento o cliquet, y es literalmente una serie conectada de opciones de inicio hacia adelante que progresan en el tiempo como los enlaces en una cadena. La primera opción de inicio de avance en un trinquete se activa inmediatamente cuando se compra y, cuando expira, la segunda en la cadena Becomes activo. La idea detrás de estas inversiones es que se puede obtener un beneficio incremental si las opciones siguen las tendencias del mercado.
La característica clave de una opción de inicio a futuro que hace que valga la pena es que no tiene un precio de ejercicio establecido cuando se compra. Este precio se establece en algún momento en el futuro entre el momento en que la opción se activa en el mercado y cuando expira. Esto hace que dichos instrumentos financieros sean una forma de especular sobre el movimiento de un mercado sobre el precio real del producto o acciones en los que se basa la opción. Se dice que un comerciante que compra una opción de inicio a plazo se cotiza literalmente por la "volatilidad de la volatilidad" en el mercado en sí.
El costo premium para una opción de inicio a futuro se paga inmediatamente cuando se compra, aunque la opción generalmente no está activa de inmediato. Este costo de prima a menudo está vinculado al precio de ejercicio anticipado en sí, y generalmente se basa en incrementos de $ 2.50 y $ 5.00 dólares estadounidenses (USD) a partir de 2011. El inferior y el tiempo de vencimiento para la opción de inicio hacia adelante son los otros dos elementos que también se determinan de antemano. El subestimador es la entidad física real, ya sea un stock, un vínculo o una mercancía, en la que se basa la opción.
.Uno de los usos para el formato de opción de inicio a plazo en la inversión es el de los planes de opciones sobre acciones de los empleados (ESO). Estos brindan a los empleados de empresas la oportunidad de capitalizar la volatilidad en el mercado a medida que avanza. Sin embargo, determinar el precio de tales opciones utiliza una fórmula matemática complicada, y a menudo se basa en las ecuaciones del economista financiero Mark Rubinstein para el proceso creado en 1979 en los Estados Unidos. También se utiliza el modelo matemático Black-Sholes, que se basa en ecuaciones diferenciales parciales creadas a principios de la década de 1970 para rastrear los precios de las opciones en los mercados financieros.