Hva er et fremoverstartalternativ?

Et fremoverstartalternativ er en type futures- eller aksjeopsjonskontrakt som brukes til å investere der investoren kjøper en handelskontrakt på forhånd med en forhåndsbestemt tid for den å bli utøvd, og en streikpris som ennå ikke er satt.Dette betyr at alternativet på et bestemt tidspunkt i fremtiden vil bli utøvd eller oppfylt til den prisen som vanligvis er satt på det tidspunktet alternativet blir aktivt.Hvis denne prisen er under den nåværende markedsverdien for aksjen som opsjonen er basert på, tjener investoren;Men hvis streikprisen er høyere enn markedsprisen på salgstidspunktet, taper investoren opp til hele premiumverdien som han eller hun betalte for opsjonen.En opsjonskontrakt kan ha flere forskjellige typer tids- og prisbegrensninger for handel, for eksempel barriere, Bermudan eller europeiske alternativer, men alternativet for fremre start anses å være en type vaniljealternativ, noe som betyr at det har typiske handelsparametere.

En interessert investor kan kjøpe et fremoverstartalternativ uten en forhåndsbestemt pris under en av tre hovedtilnærminger for å tjene penger.Disse opsjonstypene er kjent som samtale-, put- eller spraininvesteringer.Et samtalealternativ betyr at investoren har rett til å kjøpe alternativet når det blir aktivt, og et PUT -alternativ betyr at investoren har rett til å selge det når det blir aktivt.Et spredningsalternativ er en hybrid av de to som gir investoren rett til både å kjøpe og selge alternativet for fremre start, selv om streikeprisen og utløpsdatoene ikke endres.

En annen form for investering i disse instrumentene blir ofte referert til som en sperre-, tilbakestillings- eller cliquet -alternativ, og er bokstavelig talt en tilkoblet serie med fremstartalternativer som går i tide som lenker i en kjede.Det første alternativet for fremre start i en skralle er umiddelbart aktivt når den kjøpes, og når den utløper, blir den andre i kjeden aktiv.Ideen bak disse investeringene er at det kan gjøres en trinnvis overskudd hvis alternativene følger markedstrender. Nøkkelfunksjonen i et fremoverstartalternativ som gjør det verdt er at den ikke har noen fast treningspris når den er kjøpt.Denne prisen er satt på et tidspunkt i fremtiden mellom tiden når alternativet blir aktivt på markedet og når det utløper.Dette gjør slike finansielle instrumenter til en måte å spekulere i bevegelsen av et marked over den faktiske prisen på varen eller aksjen som alternativet er basert på.En næringsdrivende som kjøper et fremoverstartalternativ sies å bokstavelig talt handle med "volatiliteten i volatiliteten" i selve markedet. Premium -kostnaden for et fremoverstartalternativ betales umiddelbart når det er kjøpt selv om alternativet vanligvis ikke er aktivtmed en gang.Denne premium kostnadogså bestemt på forhånd.Underlyere er den faktiske fysiske enheten, enten det er en aksje, obligasjon eller vare, som alternativet er basert på. En av bruksområdene til alternativet for fremstart for å investere er planene for ansatte aksjeopsjoner (ESO).Disse gir ansatte i selskaper en sjanse til å utnytte volatiliteten i markedet når det utvikler seg.Å bestemme priser for slike alternativer bruker imidlertid komplisert matematisk formel, og er ofte basert på finansøkonomen Mark Rubinsteins -ligninger for prosessen som ble opprettet i 1979 i USA.Den matematiske modellen for svart-sjoller brukes også, som er basert på delvis differensialligninger opprettet på begynnelsen av 1970-tallet for å spore priser for opsjoner i finansmarkedene.