Hva er et alternativ for fremtidig start?

Et terminstartalternativ er en type futures eller aksjeopsjoner som brukes i investeringer der investoren kjøper en handelskontrakt på forhånd med en forhåndsbestemt tid for at den skal utøves, og en streikekurs som ennå ikke er satt. Dette betyr at opsjonen på et bestemt tidspunkt i fremtiden vil bli utøvd, eller oppfylt til den prisen som vanligvis er satt på det tidspunktet opsjonen blir aktiv. Hvis denne prisen er under den nåværende markedsverdien for aksjen som alternativet er basert på, tjener investoren; men hvis streikprisen er høyere enn markedsprisen på salgstidspunktet, taper investoren opp til den fulle premieverdien som han eller hun betalte for opsjonen. En opsjonskontrakt kan ha flere forskjellige typer tids- og prisbegrensninger for handel, som Barrier, Bermudan eller europeiske opsjoner, men alternativet for fremtidsstart anses å være en type vaniljealternativ, noe som betyr at det har typiske handelsparametere.

En interessert investor kan kjøpe et alternativ for fremtidsstart uten en forhåndsbestemt pris under en av tre hovedtilnærminger for å tjene penger. Disse alternativtypene er kjent som samtale-, salgs- eller spredningsinvesteringer. En samtaleopsjon betyr at investoren har rett til å kjøpe opsjonen når den blir aktiv, og en salgsopsjon betyr at investoren har rett til å selge det når den blir aktiv. Et strekkealternativ er en hybrid av de to som gir investoren rett til både å kjøpe og selge alternativet for fremtidig start, selv om streikprisen og utløpsdatoen ikke endres.

En annen form for investering i disse instrumentene blir ofte referert til som et ratchet, reset eller cliquet-alternativ, og er bokstavelig talt en tilkoblet serie med fremtidsstartalternativer som går i tid som lenker i en kjede. Det første alternativet for fremstart i en skralle er øyeblikkelig aktivt når det kjøpes, og når det utløper, blir det andre i kjeden aktivt. Tanken bak disse investeringene er at det kan oppnås et trinnvis overskudd hvis opsjonene følger markedstrender.

Nøkkelfunksjonen i et alternativ for fremtidig start som gjør det verdt, er at det ikke har noen fastsatt treningspris når det kjøpes. Denne prisen settes på et tidspunkt i fremtiden mellom det tidspunktet opsjonen blir aktiv i markedet og når den utløper. Dette gjør slike finansielle instrumenter til en måte å spekulere i om bevegelse av et marked fremfor den faktiske prisen på varen eller aksjen som opsjonen er basert på. En næringsdrivende som kjøper et alternativ for fremtidig start, sies å bokstavelig talt handle på "volatilitet av volatilitet" i selve markedet.

Premiekostnaden for et alternativ for fremtidig start betales umiddelbart når det kjøpes, selv om alternativet vanligvis ikke er aktivt umiddelbart. Denne premiumkostnaden er ofte bundet til den forventede strykprisen, og er vanligvis basert på trinn på $ 2,50 og $ 5,00 US Dollars (USD) fra og med 2011. Underliggeren og utløpstidspunktet for alternativet for fremtidsstart er de to andre elementene som er også bestemt på forhånd. Underlæreren er den faktiske fysiske enheten, enten en aksje, obligasjon eller vare, som alternativet er basert på.

Én av bruksområdene for fremtidsstart-opsjonsformat i investering er bruken av aksjeopsjoner (medarbeideropsjoner). Disse gir ansatte i selskaper en sjanse til å utnytte volatiliteten i markedet når den utvikler seg. Å bestemme priser for slike alternativer benytter imidlertid komplisert matematisk formel, og er ofte basert på finansøkonomen Mark Rubinsteins ligninger for prosessen som ble opprettet i 1979 i USA. Den matematiske modellen Black-Sholes brukes også, som bygger på delvise differensialligninger opprettet på begynnelsen av 1970-tallet for å spore priser for opsjoner i finansmarkedene.

ANDRE SPRÅK

Hjalp denne artikkelen deg? Takk for tilbakemeldingen Takk for tilbakemeldingen

Hvordan kan vi hjelpe? Hvordan kan vi hjelpe?