Wat zijn durfkapitaalleningen?

Risicokapitaalleningen worden door bedrijven gebruikt om kapitaal veilig te stellen voor een start-up of groei. Dit type kapitaal is risicokapitaal omdat er een aanzienlijk risico is in verband met de mogelijke toekomstige creatie van winst in ruil voor het investeringskapitaal. Risicokapitaalleningen vormen een hoog risico voor de belegger en hebben daarom doorgaans een hogere rente dan bankleningen. Startende bedrijven hebben meer kans op een lening van een risicokapitaalbedrijf dan van een bank vanwege de risico's. Aangezien het een lening is, moet deze met rente aan de risicokapitaalonderneming worden terugbetaald, ongeacht het succes of falen van de startende onderneming.

Veel durfkapitaalleningen vereisen een kapitaalinjectie van 15 tot 20 procent van het uitstaande eigen vermogen in het bedrijf, en de leningen worden vaak gedekt door bedrijfseffecten. Een lening kan converteerbaar zijn in aandelen in het bedrijf. Sommige risicokapitaalleningen moeten ook worden goedgekeurd door de juiste overheidsinstanties. Niet alle risicokapitaalbedrijven verstrekken risicokapitaalleningen en sommige bankinstellingen die geen risicokapitaalinvesteringen doen, zullen risicokapitaalleningen verstrekken.

Historisch gezien zouden ondernemers op zoek gaan naar rijke individuen om projecten geval per geval te financieren. In de loop van de tijd zijn risicokapitaalondernemingen of -fondsen ontwikkeld. Deze bedrijven zijn meestal groepen particuliere investeerders die zijn samengekomen om enkele van deze risicovollere investeringen te doen. Door samen te werken, hopen deze investeerders het individuele risico dat verbonden is aan elk van de beleggingen te verminderen.

Een durfkapitaallening is een contractuele overeenkomst waarbij de startende onderneming haar lening met rente moet terugbetalen; het blijft echter een risicovolle propositie voor de belegger. Als het startende bedrijf geen winst maakt, is het mogelijk dat het bedrijf zijn lening niet kan terugbetalen. Als de lening werd gewaarborgd door effecten van het bedrijf, kan de belegger voorrang krijgen op andere crediteuren van de activa van het bedrijf. Als dit niet het geval is, kan de belegger tot op heden zijn volledige leningbedrag en eventueel niet-betaalde rente verliezen.

Elke risicokapitaalonderneming en individuele belegger heeft verschillende zorgvuldigheidseisen voordat hij besluit een lening te verstrekken. Deze vereisten omvatten meestal een gedetailleerde financiële haalbaarheidsstudie en een technische beoordeling om te bepalen of het bedrijf een goed risico is. Afhankelijk van de belegger wordt een onafhankelijke accountant of consultant gebruikt om deze beoordeling te maken. Als het een groter risicokapitaalbedrijf is, maakt een medewerker van het bedrijf meestal de beoordeling.