Quali sono i prestiti di capitale di rischio?

I prestiti di capitale di rischio sono utilizzati dalle società per garantire capitale per una start-up o una crescita. Questo tipo di capitale è un capitale di rischio in quanto esiste un rischio sostanziale legato alla possibile futura creazione di profitto in cambio del capitale di investimento. I prestiti in capitale di rischio sono ad alto rischio per l'investitore, quindi normalmente hanno un tasso di interesse più elevato rispetto ai prestiti bancari. Le start-up hanno maggiori probabilità di ottenere un prestito da un'impresa di venture capital che da una banca a causa dei rischi connessi. Poiché si tratta di un prestito, deve essere rimborsato con gli interessi dell'impresa di venture capital indipendentemente dal successo o dal fallimento della start-up.

Molti prestiti in capitale di rischio richiedono un'iniezione di capitale dal 15 al 20 percento del capitale proprio in essere nella società e i prestiti sono spesso garantiti da titoli della società. Un prestito può essere convertibile in azioni azionarie della società. Alcuni prestiti in capitale di rischio devono inoltre essere approvati da enti governativi appropriati. Non tutte le società di capitali di rischio forniscono prestiti di capitale di rischio e alcuni istituti bancari che non effettuano investimenti di capitale di rischio erogheranno prestiti di capitale di rischio.

Storicamente, gli imprenditori cercano persone benestanti per finanziare progetti caso per caso. Nel tempo si sono sviluppate società o fondi di venture capital. Queste aziende sono generalmente gruppi di investitori privati ​​che si sono riuniti per effettuare alcuni di questi investimenti più rischiosi. Lavorando insieme, questi investitori sperano di ridurre il rischio individuale associato a ciascuno degli investimenti.

Un prestito di capitale di rischio è un accordo contrattuale in base al quale la società start-up è tenuta a rimborsare il proprio prestito con interessi; tuttavia, è ancora una proposta ad alto rischio per l'investitore. Se la società start-up non realizza alcun profitto, la società potrebbe non essere in grado di rimborsare il proprio prestito. Se il prestito è stato garantito da titoli della società, l'investitore può posizionarsi al di sopra di altri creditori rispetto ai beni della società. In caso contrario, l'investitore potrebbe perdere l'intero importo del prestito e qualsiasi interesse non pagato fino ad oggi.

Ogni impresa di venture capital e singolo investitore ha requisiti di due diligence diversi prima di decidere di concedere un prestito. Questi requisiti di solito includono uno studio dettagliato di fattibilità finanziaria e una valutazione tecnica per determinare se la società è un buon rischio. A seconda dell'investitore, un contabile o un consulente indipendente viene utilizzato per effettuare questa valutazione. Se si tratta di una società di capitali di rischio più grande, di solito un dipendente dell'azienda effettua la valutazione.