Hvad er risikokapitallån?

Risikokapitallån bruges af virksomheder til at sikre kapital til start eller vækst. Denne type kapital er risikokapital, idet der er væsentlig risiko, der er relateret til den eventuelle fremtidige skabelse af overskud til gengæld for investeringskapitalen. Risikokapitallån er en høj risiko for investoren, så de har normalt en højere rente end banklån. Opstartsfirmaer er mere tilbøjelige til at sikre et lån fra et venturekapitalfirma end fra en bank på grund af de involverede risici. Da det er et lån, skal det tilbagebetales med renter til venturekapitalfirmaet, uanset hvor succesfuldt eller fiasko selskabet har startet.

Mange risikokapitallån kræver en egenkapitalinjektion på 15 til 20 procent af den udestående egenkapital i virksomheden, og lånene er ofte sikret med selskabets værdipapirer. Et lån kan konverteres til egenkapitalandele i virksomheden. Nogle risikokapitallån skal også godkendes af passende statslige enheder. Ikke alle venturekapitalfirmaer yder risikokapitallån, og nogle pengeinstitutter, der ikke foretager risikokapitalinvesteringer, yder risikokapitallån.

Historisk set ville iværksættere søge efter velhavende enkeltpersoner til at finansiere projekter fra sag til sag. Over tid udviklede venturekapitalfirmaer eller fonde. Disse firmaer er normalt grupper af private investorer, der er kommet sammen for at foretage nogle af disse mere risikable investeringer. Ved at samarbejde håber disse investorer at reducere den individuelle risiko forbundet med hver af investeringerne.

Et risikokapitallån er en kontraktmæssig aftale, hvorefter startvirksomheden skal tilbagebetale sit lån med renter; det er dog stadig et højrisikoprop for investoren. Hvis startvirksomheden ikke tjener nogen fortjeneste, kan virksomheden muligvis ikke tilbagebetale sit lån. Hvis lånet blev sikret med værdipapirer, kan investoren rangere foran andre kreditorer til virksomhedens aktiver. Hvis ikke, kan investoren miste hele lånebeløbet og eventuelle ubetalte renter til dato.

Hvert venturekapitalfirma og individuel investor har forskellige krav til due diligence, inden de beslutter at yde et lån. Disse krav inkluderer normalt en detaljeret økonomisk gennemførlighedsundersøgelse og en teknisk vurdering for at afgøre, om virksomheden er en god risiko. Afhængig af investoren bruges en uafhængig revisor eller konsulent til at foretage denne vurdering. Hvis det er et større venturekapitalfirma, foretager en ansat hos firmaet normalt vurderingen.