Co to są pożyczki typu venture capital?
Pożyczki venture capital są wykorzystywane przez firmy w celu zabezpieczenia kapitału na start-up lub wzrost. Ten rodzaj kapitału jest kapitałem podwyższonego ryzyka, ponieważ istnieje znaczne ryzyko związane z możliwym przyszłym utworzeniem zysku w zamian za kapitał inwestycyjny. Pożyczki venture capital wiążą się z wysokim ryzykiem dla inwestora, dlatego zazwyczaj mają wyższe oprocentowanie niż kredyty bankowe. Przedsiębiorstwa typu start-up mają większe szanse na uzyskanie pożyczki od firmy venture capital niż od banku ze względu na związane z tym ryzyko. Ponieważ jest to pożyczka, należy ją spłacić wraz z odsetkami firmie venture capital, niezależnie od sukcesu lub porażki firmy rozpoczynającej działalność.
Wiele pożyczek typu venture capital wymaga zastrzyku kapitałowego w wysokości 15–20% niespłaconego kapitału w spółce, a pożyczki często są zabezpieczone papierami wartościowymi spółki. Pożyczkę można zamienić na akcje spółki. Niektóre pożyczki venture capital muszą również zostać zatwierdzone przez odpowiednie podmioty rządowe. Nie wszystkie firmy venture capital udzielają pożyczek venture capital, a niektóre instytucje bankowe, które nie dokonują inwestycji venture capital, udzielają pożyczek venture capital.
Historycznie przedsiębiorcy szukali bogatych osób, które finansowałyby projekty indywidualnie dla każdego przypadku. Z czasem rozwinęły się firmy lub fundusze venture capital. Firmy te to zazwyczaj grupy prywatnych inwestorów, którzy zebrali się, aby dokonać niektórych z tych bardziej ryzykownych inwestycji. Współpracując, inwestorzy ci mają nadzieję na zmniejszenie indywidualnego ryzyka związanego z każdą inwestycją.
Kredyt venture capital to umowa, na mocy której firma rozpoczynająca działalność jest zobowiązana do spłaty odsetek wraz z odsetkami; jest to jednak nadal propozycja wysokiego ryzyka dla inwestora. Jeśli firma rozpoczynająca działalność nie osiąga zysków, może nie być w stanie spłacić pożyczki. Jeżeli pożyczka została zabezpieczona papierami wartościowymi spółki, inwestor może wyprzedzić innych wierzycieli aktywów spółki. Jeśli nie, inwestor może stracić całą kwotę pożyczki i dotychczas niespłacone odsetki.
Każda firma venture capital i inwestor indywidualny mają inne wymogi należytej staranności przed podjęciem decyzji o udzieleniu pożyczki. Wymagania te zazwyczaj obejmują szczegółowe studium wykonalności finansowej i ocenę techniczną w celu ustalenia, czy firma stanowi dobre ryzyko. W zależności od inwestora do dokonania takiej oceny wykorzystywany jest niezależny księgowy lub konsultant. Jeśli jest to większa firma kapitału podwyższonego ryzyka, pracownik tej firmy zwykle dokonuje oceny.