Was sind Risikokapitaldarlehen?

Risikokapitaldarlehen werden von Unternehmen verwendet, um Kapital für ein Start-up oder Wachstum zu sichern. Bei dieser Art von Kapital handelt es sich um Risikokapital, da ein erhebliches Risiko in Bezug auf die mögliche zukünftige Erzielung von Gewinnen als Gegenleistung für das Investitionskapital besteht. Risikokapitaldarlehen sind für den Anleger mit einem hohen Risiko verbunden, weshalb sie normalerweise einen höheren Zinssatz aufweisen als Bankdarlehen. Aufgrund der damit verbundenen Risiken ist es wahrscheinlicher, dass Start-up-Unternehmen einen Kredit von einer Risikokapitalfirma als von einer Bank erhalten. Da es sich um ein Darlehen handelt, muss es unabhängig vom Erfolg oder Misserfolg des Start-up-Unternehmens mit Zinsen an die Risikokapitalgesellschaft zurückgezahlt werden.

Viele Risikokapitaldarlehen erfordern eine Eigenkapitalzuführung von 15 bis 20 Prozent des ausstehenden Eigenkapitals des Unternehmens, und die Darlehen sind häufig durch Wertpapiere des Unternehmens besichert. Ein Darlehen kann in Aktien der Gesellschaft umgewandelt werden. Einige Risikokapitaldarlehen müssen ebenfalls von entsprechenden staatlichen Stellen genehmigt werden. Nicht alle Risikokapitalfirmen bieten Risikokapitaldarlehen an, und einige Bankinstitute, die keine Risikokapitalinvestitionen tätigen, gewähren Risikokapitaldarlehen.

In der Vergangenheit suchten Unternehmer nach vermögenden Personen, um Projekte von Fall zu Fall zu finanzieren. Im Laufe der Zeit entwickelten sich Risikokapitalfirmen oder Fonds. Bei diesen Firmen handelt es sich in der Regel um Gruppen von Privatinvestoren, die sich zusammengeschlossen haben, um einige dieser riskanteren Investitionen zu tätigen. Durch die Zusammenarbeit hoffen diese Investoren, das mit jeder Investition verbundene individuelle Risiko zu verringern.

Ein Risikokapitaldarlehen ist eine vertragliche Vereinbarung, nach der das Start-up-Unternehmen verpflichtet ist, sein Darlehen mit Zinsen zurückzuzahlen. Für den Anleger ist dies jedoch nach wie vor ein hohes Risiko. Wenn das Start-up-Unternehmen keine Gewinne erzielt, kann es sein, dass das Unternehmen sein Darlehen nicht zurückzahlen kann. Wenn das Darlehen durch Wertpapiere des Unternehmens besichert war, kann der Anleger im Hinblick auf das Vermögen des Unternehmens anderen Gläubigern den Vorrang einräumen. Andernfalls kann der Anleger seinen gesamten Darlehensbetrag und alle bisher nicht gezahlten Zinsen verlieren.

Jede Risikokapitalgesellschaft und jeder einzelne Investor hat unterschiedliche Sorgfaltspflichten, bevor sie sich für die Gewährung eines Darlehens entscheidet. Diese Anforderungen umfassen in der Regel eine detaillierte finanzielle Durchführbarkeitsstudie und eine technische Bewertung, um festzustellen, ob das Unternehmen ein gutes Risiko darstellt. Je nach Investor wird ein unabhängiger Wirtschaftsprüfer oder Berater für diese Beurteilung herangezogen. Wenn es sich um eine größere Risikokapitalfirma handelt, nimmt ein Angestellter der Firma in der Regel die Bewertung vor.