Que sont les prêts de capital-risque?
Les prêts de capital-risque sont utilisés par les entreprises pour sécuriser le capital pour une start-up ou une croissance. Ce type de capital est le capital des risques dans la mesure où il existe un risque substantiel lié à la création future possible du profit en échange du capital d'investissement. Les prêts en capital-risque sont un risque élevé pour l'investisseur, ils ont donc normalement un taux d'intérêt plus élevé que les prêts bancaires. Les start-ups sont plus susceptibles d'obtenir un prêt d'une société de capital-risque que d'une banque en raison des risques impliqués. Puisqu'il s'agit d'un prêt, il doit être remboursé avec intérêt à la société de capital-risque, indépendamment du succès ou de l'échec de la start-up.
De nombreux prêts de capital-risque nécessitent une injection de fonds propres de 15 à 20 pour cent des fonds propres en cours de la société, et les prêts sont fréquemment obtenus par des titres de la société. Un prêt peut être convertible en actions de la société. Certains prêts en capital-risque doivent également être approuvés par des entités gouvernementales appropriées. Toutes les sociétés de capital-risque ne sont pasLes prêts en capital-risque et certaines institutions bancaires qui ne font pas d'investissements en capital-risque feront des prêts de capital-risque.
Historiquement, les entrepreneurs rechercheraient des personnes riches pour financer des projets au cas par cas. Au fil du temps, les sociétés de capital-risque ou les fonds se sont développés. Ces entreprises sont généralement des groupes d'investisseurs privés qui se sont réunis pour faire certains de ces investissements plus risqués. En travaillant ensemble, ces investisseurs espèrent réduire le risque individuel associé à chacun des investissements.
Un prêt de capital-risque est un accord contractuel en vertu duquel la start-up est tenue de rembourser son prêt avec intérêt; Cependant, il s'agit toujours d'une proposition à haut risque pour l'investisseur. Si la start-up ne réalise aucun bénéfice, la société peut ne pas être en mesure de rembourser son prêt. Si le prêt était garanti par les titres de l'entreprise, l'investisseur peut se classer devantd’autres créanciers aux actifs de l’entreprise. Sinon, l'investisseur peut perdre le montant total de son prêt et tout intérêt impayé à ce jour.
Chaque entreprise de capital-risque et investisseur individuel a des exigences différentes de la diligence avant qu'elle ne décide d'accorder un prêt. Ces exigences comprennent généralement une étude de faisabilité financière détaillée et une évaluation technique pour déterminer si l'entreprise est un bon risque. Selon l'investisseur, un comptable ou consultant indépendant est utilisé pour effectuer cette évaluation. S'il s'agit d'une plus grande entreprise de capital-risque, un employé de l'entreprise fait généralement l'évaluation.