Wat is een cashfusie?
Ook bekend als een cashout-fusie, een cash-fusie heeft te maken met de wijze van betaling die wordt aangeboden bij een zakelijke acquisitie. De overnemende onderneming kiest ervoor om contanten te gebruiken als middel om de aandelen van de overgenomen onderneming te kopen, in plaats van haar eigen aandelen te gebruiken om de transactie te voltooien. Doorgaans zal de overnemende onderneming eerst aandelen kopen die door de doelvennootschap worden aangehouden en vervolgens proberen aandelen te kopen die momenteel in het bezit zijn van beleggers.
Een van de belangrijkste voordelen van een fusie in contanten is dat de nieuwe eigenaar onmiddellijk alle activa van de overgenomen onderneming verkrijgt, zonder de noodzaak om aandelen om te zetten of een ander proces te gebruiken om die activa voor te bereiden op elk gewenst gebruik. Door in wezen de aandelen van de doelvennootschap te kopen, neemt de nieuwe eigenaar de belangen van de voormalige aandeelhouders over en wordt de enige aandeelhouder in de overgenomen onderneming. Op dat moment kan de nieuwe eigenaar de aandelen houden en rendement behalen naarmate deze aandelen in waarde stijgen. Er is ook de optie om de aandelen een tijdje te houden en vervolgens een soort openbaar aanbod te creëren als een middel om inkomsten te genereren voor het moederbedrijf.
De werking van een fusie in contanten verschilt enigszins van andere fusiestrategieën. In een meer gebruikelijk scenario werkt de overnemende onderneming samen met de beoogde onderneming om zeggenschap te verwerven door haar eigen aandelen te gebruiken om aandelen van die doelstelling te kopen. Met deze aanpak worden investeerders in de doelvennootschap niet uit het proces bevroren en blijven hun interesse in de overgenomen onderneming behouden. Ervan uitgaande dat de fusie als een positieve gebeurtenis op de markt wordt beschouwd, zullen die investeerders waarschijnlijk hun rendement zien stijgen, omdat ze aandelen van aandelen krijgen voor het nieuwe gecombineerde bedrijf. Bij een fusie in contanten zijn de investeerders in het doelbedrijf uitgekocht en hebben ze helemaal geen belang meer in het bedrijf.
Hoewel een fusie in contanten de overnemende onderneming in staat stelt om relatief gemakkelijk controle te krijgen over de aandelen van de doelvennootschappen, vermindert het proces tijdelijk het beschikbare kapitaal van de koper. Dit is meestal een kortetermijnprobleem dat wordt opgelost zodra de fusie is voltooid en de nieuwe eigenaar de beste strategie bepaalt om inkomsten te genereren om de kosten te compenseren. Het resultaat van de fusie is met zorg vervaardigd en is een bedrijf dat financieel sterker is en een aanwezigheid op de markt heeft die veel indrukwekkender is dan de oorspronkelijke twee bedrijfsentiteiten.