Vad är en kontantfusion?
Även känd som en utbetalningssammanslagning har en kontantfusion att göra med betalningsmetoden i ett förvärv av företag. Det förvärvande företaget väljer att använda kontanter som medel för att köpa aktien hos det förvärvade företaget, snarare än att använda sina egna aktier för att slutföra transaktionen. Vanligtvis kommer det förvärvande företaget först att köpa alla aktier som innehas av målföretaget och sedan försöka köpa alla aktier som för närvarande är i investerares ägo.
En av de viktigaste fördelarna med en kontantfusion är att den nya ägaren omedelbart får alla tillgångarna i den förvärvade verksamheten, utan att behöva konvertera aktier eller använda någon annan process för att förbereda dessa tillgångar för önskad användning. Genom att i huvudsak köpa målföretagets aktier, övertar den nya ägaren de tidigare aktieägarnas intressen och blir den enda aktieägaren i det förvärvade företaget. Vid den tidpunkten kan den nya ägaren inneha aktierna och tjäna avkastning när dessa aktier ökar i värde. Det finns också möjlighet att hålla aktierna en tid och sedan skapa någon typ av offentligt erbjudande som ett medel för genererade intäkter för moderbolaget.
Mekanismen för en kontantfusion skiljer sig något från andra koncentrationsstrategier. I ett mer vanligt scenario arbetar det förvärvande företaget med det riktade företaget för att förvärva bestämmande intresse genom att använda sitt eget lager för att köpa aktier av det målet. Med detta tillvägagångssätt fryses inte investerare i målföretaget ur processen och fortsätter att behålla sitt intresse för det förvärvade företaget. Förutsatt att fusionen anses vara en positiv händelse på marknaden, kommer dessa investerare sannolikt att se deras avkastning öka när de är utgivna aktier för den nyligen sammanslagna verksamheten. Med en kontantfusion köps investerarna i målföretaget ut och har inte längre ett intresse i företaget alls.
Medan en kontantfusion tillåter det förvärvande företaget att få kontroll över målföretagens aktier med relativt lätthet minskar processen tillfälligt köparens tillgängliga kapital. Detta är vanligtvis en kortvarig fråga som löses när fusionen är klar och den nya ägaren bestämmer den bästa strategin för att generera intäkter för att kompensera utgifterna. När den är utformad med omsorg är resultatet av fusionen ett företag som är starkare ekonomiskt och har en närvaro på marknaden som är mycket mer imponerande än de ursprungliga två affärsenheterna.