キャッシュマージとは

キャッシュアウト合併としても知られているキャッシュ合併は、事業買収で支払われる支払い方法に関係しています。 買収企業は、取引を完了するために自社の株式を利用するのではなく、買収企業の株式を購入する手段として現金を利用することを選択します。 通常、買収企業はまず対象企業が保有する株式を購入し、次に現在投資家が所有している株式を購入しようとします。

現金合併の主な利点の1つは、新しい所有者が取得したビジネスのすべての資産をすぐに取得できることです。株式を変換したり、他のプロセスを使用してこれらの資産を必要な用途に準備したりする必要はありません。 本質的に対象企業の株式を購入することにより、新しい所有者は以前の株主の利益を引き継ぎ、買収企業の唯一の株主になります。 その時点で、新しい所有者が株式を保有し、それらの株式の価値が上昇するとリターンを獲得できます。 また、一時的に株式を保有してから、親会社の収益を生み出す手段として何らかの公募を作成するオプションもあります。

現金合併の仕組みは、他の合併戦略とは多少異なります。 より一般的なシナリオでは、取得会社はターゲット企業と協力して、自社株を使用してそのターゲットの株式を購入することにより、支配持分を取得します。 このアプローチにより、ターゲット企業の投資家はプロセスから外れないようになり、買収企業への関心を維持し続けます。 合併が市場で前向きな出来事であると考えられると仮定すると、それらの投資家は、新たに結合されたビジネスのために株式を発行されるため、リターンが増加する可能性が高いでしょう。 現金合併により、対象企業の投資家は買収され、もはやその会社に全く興味を持ちません。

合併により、買収企業は比較的簡単に対象企業の株式を管理できるようになりますが、このプロセスは購入者の利用可能な資本を一時的に削減します。 これは通常、合併が完了し、新しい所有者が費用を相殺するための収益を生み出すための最適な戦略を決定すると解決される短期的な問題です。 細心の注意を払って作成された場合、合併の結果、財務的に強力なビジネスとなり、元の2つの事業体よりもはるかに印象的な存在感が市場にあります。