Co je to fúze v hotovosti?

Také známá jako fúze bez výplaty, fúze v hotovosti má co do činění s platebním způsobem nabídnutým při akvizici podniku. Nabývající firma se rozhodne použít hotovost jako prostředek k nákupu akcií nabyté firmy místo toho, aby využila své vlastní zásoby k dokončení transakce. Nabývající firma obvykle nejprve nakoupí jakékoli akcie v držení cílové společnosti a poté se pokusí o odkoupení jakýchkoli akcií v současné době ve vlastnictví investorů.

Jednou z hlavních výhod fúze v hotovosti je, že nový vlastník okamžitě získá veškerá aktiva získaného podniku, aniž by bylo nutné převádět zásoby nebo používat nějaký jiný postup k přípravě těchto aktiv pro jakékoli požadované použití. Tím, že nový majitel v podstatě koupí akcie cílové společnosti, přebírá zájmy bývalých akcionářů a stává se jediným akcionářem v nabyté společnosti. V tomto okamžiku může nový vlastník držet akcie a získávat výnosy, protože tyto akcie zvyšují hodnotu. Existuje také možnost držet akcie po určitou dobu a poté vytvořit nějaký typ veřejné nabídky jako prostředek generovaného výnosu pro mateřskou společnost.

Mechanika fúze se poněkud liší od jiných strategií fúze. V běžnějším scénáři přijímající společnost spolupracuje s cílenou společností na získání kontrolního podílu pomocí vlastních akcií k nákupu akcií tohoto cíle. Díky tomuto přístupu nejsou investoři v cílové společnosti z procesu zmrazeni a nadále si zachovávají svůj zájem o získanou společnost. Za předpokladu, že fúze je považována za pozitivní událost na trhu, tito investoři pravděpodobně uvidí zvýšení svých výnosů, protože jim budou vydány akcie akcií pro nově kombinované podnikání. Při fúzi v hotovosti jsou investoři v cílové společnosti odkoupeni a již o společnost nemají žádný zájem.

Zatímco fúze umožňuje nabyvající společnosti získat kontrolu nad cílovými společnostmi s relativní lehkostí, proces dočasně snižuje disponibilní kapitál kupujícího. Toto je obvykle krátkodobý problém, který je vyřešen po dokončení fúze a nový vlastník stanoví nejlepší strategii pro generování výnosů k vyrovnání nákladů. Výsledkem fúze je obchod, který je finančně silnější a má přítomnost na trhu, která je mnohem působivější než původní dva podnikatelské subjekty.