Co to jest fuzja gotówkowa?

Fuzja gotówkowa, znana również jako fuzja wypłat, ma związek ze sposobem płatności, który jest przedmiotem przejęcia firmy. Firma przejmująca decyduje się na wykorzystanie środków pieniężnych jako środka na zakup akcji spółki przejmowanej, zamiast wykorzystywać własne zapasy do realizacji transakcji. Zazwyczaj firma przejmująca najpierw kupuje akcje posiadane przez spółkę docelową, a następnie stara się kupować akcje będące w posiadaniu inwestorów.

Jedną z głównych korzyści płynących z fuzji gotówkowej jest to, że nowy właściciel natychmiast zyskuje wszystkie aktywa przejętej działalności, bez potrzeby konwersji zapasów lub korzystania z innego procesu w celu przygotowania tych aktywów do dowolnego pożądanego zastosowania. Nabywając zasadniczo akcje spółki docelowej, nowy właściciel przejmuje interesy byłych akcjonariuszy i staje się jedynym akcjonariuszem w spółce przejmowanej. W tym momencie nowy właściciel może posiadać akcje, uzyskując zwroty w miarę wzrostu wartości tych akcji. Istnieje również możliwość zatrzymania akcji przez pewien czas, a następnie utworzenia pewnego rodzaju oferty publicznej jako środka generowania przychodów dla spółki dominującej.

Mechanika fuzji gotówkowej różni się nieco od innych strategii fuzji. W bardziej powszechnym scenariuszu spółka przejmująca współpracuje z firmą docelową w celu nabycia udziałów kontrolnych poprzez wykorzystanie własnych akcji do zakupu udziałów w tym celu. Dzięki takiemu podejściu inwestorzy w spółce docelowej nie zostają zamrożeni i nadal zachowują swoje zainteresowanie nabytą spółką. Zakładając, że fuzja jest uważana za pozytywne wydarzenie na rynku, inwestorzy ci prawdopodobnie zobaczą, jak zwiększają się zwroty, ponieważ emitują akcje dla nowo połączonej działalności. W wyniku fuzji gotówkowej inwestorzy w spółce docelowej są wykupieni i nie są już w ogóle zainteresowani spółką.

Podczas gdy fuzja gotówkowa pozwala spółce przejmującej na względną łatwość przejęcia kontroli nad spółkami docelowymi, proces tymczasowo zmniejsza dostępny kapitał nabywcy. Zazwyczaj jest to problem krótkoterminowy, który rozwiązuje się po zakończeniu fuzji, a nowy właściciel określa najlepszą strategię generowania przychodów w celu zrekompensowania kosztów. Po starannym przygotowaniu wynikiem fuzji jest firma silniejsza finansowo i obecna na rynku, która jest znacznie bardziej imponująca niż dwa pierwotne podmioty gospodarcze.