O que é uma fusão de dinheiro?
Também conhecida como fusão de saque, uma fusão de caixa tem a ver com o modo de pagamento oferecido em uma aquisição de negócios. A empresa compradora escolhe utilizar o dinheiro como meio de comprar as ações da empresa adquirida, em vez de utilizar suas próprias ações para concluir a transação. Normalmente, a empresa compradora primeiro compra quaisquer ações detidas pela empresa-alvo e, em seguida, procura comprar quaisquer ações atualmente na posse de investidores.
Um dos principais benefícios de uma fusão de caixa é que o novo proprietário obtém imediatamente todos os ativos do negócio adquirido, sem necessidade de converter ações ou usar algum outro processo para preparar esses ativos para o uso desejado. Ao comprar essencialmente as ações da empresa-alvo, o novo proprietário assume os interesses dos ex-acionistas e se torna o único acionista da empresa adquirida. Nesse ponto, o novo proprietário pode deter as ações, obtendo retornos à medida que essas ações aumentam em valor. Há também a opção de manter as ações por um tempo e, em seguida, criar algum tipo de oferta pública como meio de gerar receita para a controladora.
A mecânica de uma fusão de dinheiro é um pouco diferente de outras estratégias de fusão. Em um cenário mais comum, a empresa adquirente trabalha com a empresa-alvo para adquirir controle acionário, usando suas próprias ações para comprar ações dessa meta. Com essa abordagem, os investidores da empresa-alvo não são congelados do processo e continuam mantendo seu interesse na empresa adquirida. Supondo que a fusão seja considerada um evento positivo no mercado, esses investidores provavelmente verão seus retornos aumentarem à medida que forem emitidas ações para o novo negócio combinado. Com uma fusão em dinheiro, os investidores da empresa-alvo são comprados e não têm mais interesse na empresa.
Embora uma fusão de caixa permita à empresa adquirente obter o controle das ações da empresa-alvo com relativa facilidade, o processo reduz temporariamente o capital disponível do comprador. Geralmente, esse é um problema de curto prazo que é resolvido quando a fusão é concluída e o novo proprietário determina a melhor estratégia para gerar receita para compensar a despesa. Quando elaborado com cuidado, o resultado da fusão é um negócio mais forte financeiramente e com uma presença no mercado muito mais impressionante do que as duas entidades comerciais originais.