Wat is een Cash Plus Fund?
Een cash plus-fonds is een beleggingsportefeuille met een laag risico die beleggers een hoge mate van liquiditeit biedt. De term "cash plus fonds" wordt het meest gebruikt in Australië, Nieuw-Zeeland en Zuid-Afrika, hoewel vergelijkbare soorten conservatieve fondsen algemeen beschikbaar zijn in andere landen. Cash plus-fondsen zijn het meest geschikt voor conservatieve beleggers en mensen met een kortetermijnhorizon.
Hoewel de samenstelling van cash plus fondsen tussen beleggingsondernemingen varieert, bevat een cash plus fonds doorgaans een bepaalde hoeveelheid contanten of equivalente effecten in contanten. Fondsen bevatten normaal gesproken contante effecten die in de nationale valuta zijn uitgedrukt. Kortlopende nationale schuldbewijzen worden als kasequivalenten beschouwd, evenals sommige depositocertificaten (CD's) uitgegeven door grote banken. Naast het aanhouden van deze effecten, bevatten cash plus fondsen meestal aandelen van geldmarktfondsen die bestaan uit effecten in contanten.
Naast geldmarktaandelen en contante effecten bevatten deze fondsen ook schuldbewijzen zoals obligaties. Over het algemeen bevatten fondsen alleen obligaties die zijn uitgegeven door binnenlandse overheidsinstellingen of bedrijven. Het merendeel van de obligaties heeft een rendement van zes maanden of minder, hoewel sommige fondsen obligaties met een looptijd van een jaar of meer bevatten. De obligatierendementen worden vastgesteld op een veiling en beleggers eisen hogere betalingen voor langlopende obligaties omdat de emittenten meer kans hebben om in gebreke te blijven. Daarom betalen de obligaties in contanten plus fondsen zeer weinig rente in vergelijking met obligaties met een looptijd van 10 of 20 jaar.
Op de lange termijn moet iemand die in een cash plus-fonds belegt, worden geconfronteerd met het risico dat de inflatie het rendement van het obligatiefonds overtreft. Vanwege dit risico zijn deze fondsen geschikt voor mensen die meer bezig zijn met het behoud van kapitaal dan met het creëren van groei. Sommige beleggers gebruiken ook cash plus-fondsen om aanvullende inkomsten te genereren, hoewel andere soorten fondsen met dividenduitkerende aandelen en langerlopende obligaties beleggers een groter maandelijks rendement bieden.
Zoals bij elk type beleggingsfonds moet een cash plus-fonds een duidelijke beleggingsstrategie hebben, en dit moet gedetailleerd worden beschreven in het fondsprospectus en in marketingmateriaal. De dagelijkse activiteiten van het fonds worden voorgezeten door een fondsbeheerder die beslist welke effecten te kopen en wanneer de bestaande participaties van het fonds worden verkocht. Ondanks een zekere mate van autonomie kan de fondsbeheerder de activa van het fonds niet gebruiken om een soort effect te kopen dat niet past in de door het fonds opgegeven beleggingsstrategie. Over het algemeen zijn cash plus-fondsen open-end fondsen, wat betekent dat beleggers hun aandelen op elk moment kunnen inwisselen.