Vad är en Cash Plus-fond?
En cash plus-fond är en investeringsportfölj med låg risk som ger investerare en hög grad av likviditet. Termen "kontant plus fond" används oftast i Australien, Nya Zeeland och Sydafrika, även om liknande typer av konservativa fonder vanligen finns i andra länder. Cash plus fonder är bäst lämpade för konservativa investerare och personer med en kortvarig investeringstid.
Medan sammansättningen av kontanter plus fonder varierar mellan värdepappersföretag, innehåller en kassa plus fond vanligtvis en viss mängd kontanter eller likvida värdepapper. Fonder innehåller normalt kassaflöde som är denominerade i den inhemska valutan. Kortsiktiga statsskuldförbindelser betraktas som likvida medel liksom vissa insättningscertifikat (CD) som utfärdats av större banker. Förutom att inneha dessa värdepapper innehåller kontanter plus fonder vanligtvis andelar i penningmarknadsfonder som består av likvärdiga värdepapper.
Bortsett från pengemarknadsandelar och kassapapper innehåller dessa fonder även skuldebrev som obligationer. Generellt innehåller fonder bara obligationer som emitterades av inhemska myndigheter eller företag. Majoriteten av obligationerna har en avkastning på sex månader eller mindre, även om vissa fonder inkluderar obligationer med en längre tid på ett år. Obligationsräntorna fastställs på auktion och investerare kräver högre betalningar för långfristiga obligationer eftersom emittenterna har större möjlighet att misslyckas. Därför betalar obligationerna i kontanter plus fonder väldigt lite ränta jämfört med 10 eller 20-åriga obligationer.
På lång sikt måste någon som investerar i en cash plus-fond kämpa med risken att inflationen överstiger avkastningen på obligationsfonden. På grund av denna risk passar dessa fonder för personer som är mer upptagna med att bevara kapital än att skapa tillväxt. Vissa investerare använder också kontanter plus fonder för att generera tilläggsinkomster, även om andra typer av fonder som innehåller utdelningsbetalande aktier och långfristiga obligationer ger investerare större månatliga avkastning.
Liksom för alla typer av investeringsfonder måste en cash plus-fond ha en tydlig investeringsstrategi, och detta måste beskrivas i fondprospektet och i marknadsföringsmaterial. Fondens dagliga verksamhet leds av en fondförvaltare som bestämmer vilka värdepapper att köpa och när de ska sälja fondens befintliga innehav. Trots att ha en viss grad av självständighet kan fondförvaltaren inte använda fondens tillgångar för att köpa en typ av säkerhet som inte följer fondens angivna investeringsstrategi. Generellt är kontanter plus fonder öppna fonder vilket innebär att investerare kan lösa in sina aktier när som helst.