Hva er et Cash Plus-fond?

Et kontant plussfond er en investeringsportefølje med lav risiko som gir investorer en høy grad av likviditet. Begrepet "kontant plussfond" brukes ofte i Australia, New Zealand og Sør-Afrika, selv om lignende typer konservative fond ofte er tilgjengelige i andre nasjoner. Kontanter pluss midler er best egnet for konservative investorer og personer med en kortsiktig investeringstid.

Mens sammensetningen av kontanter pluss midler varierer mellom verdipapirforetak, inneholder et kontant plussfond typisk et visst beløp kontanter eller likvide verdipapirer. Midler inneholder normalt kontante verdipapirer som er denominert i innenlandsk valuta. Kortsiktige statsgjeldspapirer anses som kontantekvivalenter, og det samme er noen innskuddsbevis (CD-er) utstedt av større banker. I tillegg til å ha disse verdipapirene, inneholder kontanter pluss midler vanligvis andeler i verdipapirfond i pengemarkeder som består av kontantekvivalenter.

Bortsett fra pengemarkedsandeler og kontante verdipapirer, inneholder disse midlene også gjeldspapirer som obligasjoner. Generelt inneholder fond bare obligasjoner som ble utstedt av innenlandske baserte offentlige etater eller selskaper. Flertallet av obligasjonene har en avkastning på seks måneder eller mindre, selv om noen fond inkluderer obligasjoner med en varighet på et år eller mer. Obligasjonsrenter er satt på auksjon og investorer krever høyere utbetalinger for langsiktige obligasjoner fordi utstedere har større mulighet til mislighold. Derfor betaler obligasjonene i kontanter pluss fond veldig lite renter sammenlignet med 10 eller 20-årige obligasjoner.

På lang sikt må noen som investerer i et kontant plussfond, kjempe med risikoen for at inflasjonen vil overgå avkastningen på obligasjonsfondet. På grunn av denne risikoen er disse midlene egnet for personer som er mer opptatt av å bevare kapital enn å skape vekst. Noen investorer bruker også kontanter pluss midler for å generere tilleggsinntekter, selv om andre typer fond som inneholder utbyttebetalende aksjer og langsiktige obligasjoner gir investorene større månedlig avkastning.

Som med alle typer investeringsfond, må et kontant plussfond ha en klar investeringsstrategi, og dette må være detaljert i fondsprospektet og i markedsføringsmateriell. Fondets daglige drift ledes av en fondsforvalter som bestemmer hvilke verdipapirer som skal kjøpes og når man skal selge fondets eksisterende beholdninger. Til tross for at han har en grad av autonomi, kan ikke fondsforvalteren bruke fondets eiendeler til å kjøpe en type sikkerhet som ikke er i tråd med fondets uttalte investeringsstrategi. Generelt er kontanter pluss midler åpne fond, noe som betyr at investorer når som helst kan innløse aksjene sine.