Hvad er en Cash Plus-fond?
En cash plus-fond er en investeringsportefølje med lav risiko, som giver investorerne en høj grad af likviditet. Udtrykket "kontant plus-fond" bruges mest almindeligt i Australien, New Zealand og Sydafrika, selvom lignende typer konservative fonde ofte findes i andre nationer. Kontanter plus fonde er bedst egnede til konservative investorer og personer med en kortsigtet investeringstidshorisont.
Mens sammensætningen af kontanter plus fonde varierer mellem investeringsselskaber, indeholder en kontant plus-fond typisk et vist beløb af kontanter eller likvide værdipapirer. Midler indeholder normalt kontante værdipapirer, der er denomineret i den indenlandske valuta. Kortvarige nationale statsgældspapirer betragtes som likvide midler ligesom nogle indskudsbeviser (CD'er) udstedt af større banker. Ud over at have disse værdipapirer indeholder kontanter plus fonde normalt andele af pengemarkedsgiftsfonde, der består af likvide værdipapirer.
Bortset fra pengemarkedsandele og kontante værdipapirer indeholder disse fonde også gældspapirer såsom obligationer. Generelt indeholder fonde kun obligationer, der blev udstedt af indenlandske baserede statslige agenturer eller selskaber. Størstedelen af obligationerne har et afkast på seks måneder eller mindre, selvom nogle fonde inkluderer obligationer med en varighed på et år eller mere. Obligationsrenterne indstilles på auktion, og investorer kræver højere betalinger for langtidsobligationer, fordi udstedere har større mulighed for at misligholde. Derfor betaler obligationerne kontant plus fonde meget renter sammenlignet med 10 eller 20-årige obligationer.
På lang sigt er det nogen, der investerer i en likvide plus-fond, som må kæmpe med risikoen for, at inflationen overgår afkastet på obligationsfonden. På grund af denne risiko er disse fonde egnet til folk, der er mere optaget af at bevare kapital end at skabe vækst. Nogle investorer bruger også kontanter plus fonde til at generere supplerende indtægter, skønt andre typer af fonde, der indeholder udbytter, der betaler aktier og obligationer på længere sigt, giver investorerne et større månedligt afkast.
Som med enhver type investeringsfond skal en cash plus-fond have en klar investeringsstrategi, og dette skal være detaljeret i fondsprospektet og i markedsføringsmateriale. Afdelingens daglige drift ledes af en fondsforvalter, der beslutter hvilke værdipapirer, der skal købes, og hvornår fondens eksisterende beholdninger skal sælges. På trods af at have en grad af autonomi, kan fondsforvalteren ikke bruge fondens aktiver til at købe en type sikkerhed, der ikke er i overensstemmelse med fondens erklærede investeringsstrategi. Generelt er kontanter plus fonde åbne fonde, hvilket betyder, at investorer kan indløse deres aktier til enhver tid.