Co to jest fundusz gotówkowy?
Fundusz gotówkowy to portfel inwestycyjny o niskim ryzyku, który zapewnia inwestorom wysoki stopień płynności. Termin „fundusz gotówkowy” jest najczęściej stosowany w Australii, Nowej Zelandii i Afryce Południowej, chociaż podobne rodzaje funduszy konserwatywnych są powszechnie dostępne w innych narodach. Fundusze gotówkowe najlepiej nadają się do konserwatywnych inwestorów i osób z krótkoterminowym horyzontem czasu inwestycyjnego.
Podczas gdy makijaż środków gotówkowych plus fundusze różni się w zależności od firm inwestycyjnych, fundusz gotówkowy zwykle zawiera określoną kwotę gotówki lub równoważne papiery wartościowe. Fundusze zwykle zawierają papiery wartościowe gotówkowe, które są denominowane w walucie krajowej. Krótkoterminowe papiery wartościowe zadłużenia rządowego są uważane za ekwiwalenty gotówkowe, podobnie jak niektóre certyfikaty depozytu (CDS) wydane przez duże banki. Oprócz posiadania tych papierów wartościowych, środki pieniężne i fundusze zwykle zawierają akcje funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego, które składają się z równoważnych środków papierów wartościowych.
Oprócz udziałów w rynku pieniężnymi środki papierów wartościowych, fundusze te zawierają również zadłużenie papierów wartościowych, takich jak obligacje. Zasadniczo fundusze zawierają jedynie obligacje wyemitowane przez krajowe agencje rządowe lub korporacje. Większość obligacji ma rentowność sześciu miesięcy lub mniej, chociaż niektóre fundusze obejmują obligacje o czasie trwania roku lub dłużej. Plony obligacji są ustalane na aukcji, a inwestorzy wymagają wyższych płatności za obligacje długoterminowe, ponieważ emitenci mają większą możliwość niewykonania zobowiązania. Dlatego obligacje w gotówce plus fundusze płacą bardzo niewielkie odsetki w porównaniu z obligacjami 10 lub 20-letnimi.
W dłuższej perspektywie ktoś inwestujący w fundusz gotówki plus musi walczyć z ryzykiem, że inflacja wyprzedzi rentowność funduszu obligacji. Z powodu tego ryzyka fundusze te są odpowiednie dla osób, które są bardziej zaniepokojeni ochroną kapitału niż zwiększeniem. Niektórzy inwestorzy używają również środków pieniężnych do generowania dodatkowych dochodów, choćH Inne rodzaje funduszy zawierające akcje wypłacające dywidendę i obligacje długoterminowe zapewniają inwestorom większe miesięczne plony.
Jak w przypadku każdego rodzaju funduszu inwestycyjnego, fundusz gotówkowy musi mieć jasną strategię inwestycyjną, co musi być szczegółowo opisane w prospekcie funduszy i materiałach marketingowych. Codzienne operacje funduszu przewodniczy kierownik funduszu, który decyduje, które papiery wartościowe kupić i kiedy sprzedać istniejące udziały funduszu. Pomimo pewnego stopnia autonomii, zarządzający funduszem nie może wykorzystywać aktywów funduszu do zakupu rodzaju bezpieczeństwa, który nie wiąże się z określoną strategią inwestycyjną funduszu. Ogólnie rzecz biorąc, środki pieniężne są funduszami otwarte, co oznacza, że inwestorzy mogą wymienić swoje akcje w dowolnym momencie.