Co to jest fundusz Cash Plus?
Fundusz cash plus to portfel inwestycyjny niskiego ryzyka, który zapewnia inwestorom wysoki stopień płynności. Termin „fundusz pieniężny plus” jest najczęściej używany w Australii, Nowej Zelandii i Afryce Południowej, chociaż podobne rodzaje funduszy konserwatywnych są powszechnie dostępne w innych krajach. Środki pieniężne plus najlepiej nadają się dla konserwatywnych inwestorów i osób z krótkoterminowym horyzontem inwestycyjnym.
Chociaż struktura środków pieniężnych plus różni się w zależności od firmy inwestycyjnej, fundusz pieniężny zwykle zawiera pewną ilość środków pieniężnych lub ekwiwalentów środków pieniężnych. Fundusze zwykle zawierają pieniężne papiery wartościowe denominowane w walucie krajowej. Krótkoterminowe krajowe dłużne papiery wartościowe są uznawane za ekwiwalenty środków pieniężnych, podobnie jak niektóre certyfikaty depozytowe (CD) emitowane przez duże banki. Oprócz posiadania tych papierów wartościowych środki pieniężne plus zwykle zawierają akcje funduszy inwestycyjnych rynku pieniężnego, które składają się z papierów wartościowych o ekwiwalencie pieniężnym.
Oprócz udziałów w rynku pieniężnym i gotówkowych papierów wartościowych fundusze te zawierają także dłużne papiery wartościowe, takie jak obligacje. Zasadniczo fundusze zawierają wyłącznie obligacje wyemitowane przez krajowe agencje rządowe lub korporacje. Większość obligacji ma rentowność wynoszącą sześć miesięcy lub mniej, chociaż niektóre fundusze obejmują obligacje trwające rok lub dłużej. Rentowność obligacji jest ustalana na aukcji, a inwestorzy żądają wyższych płatności za obligacje długoterminowe, ponieważ emitenci mają więcej możliwości niewywiązania się ze zobowiązań. Dlatego obligacje gotówkowe plus fundusze płacą bardzo niewiele odsetek w porównaniu z obligacjami 10 lub 20-letnimi.
W dłuższej perspektywie ktoś inwestujący w fundusz pieniężny plus musi zmagać się z ryzykiem, że inflacja przewyższy rentowność funduszu obligacji. Ze względu na to ryzyko fundusze te są odpowiednie dla osób, które bardziej troszczą się o zachowanie kapitału niż o tworzenie wzrostu. Niektórzy inwestorzy wykorzystują również środki pieniężne plus środki do generowania dodatkowego dochodu, chociaż inne rodzaje funduszy zawierające akcje wypłacające dywidendy i obligacje długoterminowe zapewniają inwestorom wyższe miesięczne dochody.
Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju funduszu inwestycyjnego, fundusz cash plus musi mieć jasną strategię inwestycyjną, którą należy szczegółowo opisać w prospekcie informacyjnym funduszu i materiałach marketingowych. Codziennym operacjom funduszu przewodniczy zarządzający funduszem, który decyduje, które papiery wartościowe kupić i kiedy sprzedać istniejące fundusze. Pomimo pewnej autonomii zarządzający funduszem nie może wykorzystać aktywów funduszu do zakupu papierów wartościowych, które nie są powiązane ze strategią inwestycyjną funduszu. Ogólnie rzecz biorąc, środki pieniężne plus fundusze są funduszami otwartymi, co oznacza, że inwestorzy mogą w każdej chwili umorzyć swoje akcje.