Hvad er en handelsrisiko?
Råvarerisiko er et udtryk, der bruges til at beskrive volatilitets- eller risikoniveauet, der er forbundet med handel med råvarer på futuresmarkedet. Investeringer i råvarer som elektricitet, metaller eller korn kan og kan svinge i værdi baseret på faktorer som udbuddet til rådighed, efterspørgslen efter disse produkter og endda begivenheder som resultatet af politiske valg eller skift i den generelle økonomi. Målet for investorer er at overveje potentialet for fremtidige begivenheder, der påvirker prisen på de råvarer, der er forbundet med futureskontrakterne, og strukturere disse kontrakter, så risikoniveauet holdes inden for et rimeligt interval.
Der er flere forskellige typer råvarerisiko, som investorer vil overveje meget nøje, inden de rent faktisk indgår en futureskontrakt. Et af de mere almindelige problemer at tackle er graden af risiko forbundet med enhedsprisen på varen. Her vil investoren veje potentialet for forskydninger i valutakurser eller nedadgående tendenser i lokale priser eller verdenspriser, der kan få investeringen til at fungere dårligt og bestemme, om futureskontrakten sandsynligvis vil give et tilstrækkeligt afkast til at retfærdiggøre påtagelse af risikoen.
Ved vurdering af handelsrisiko kræves det også, at man vurderer graden af mængderisiko, der er forbundet med handlen. Potentialet for en form for afbrydelse i produktionen vil blive overvejet, herunder virkningen af denne reduktion af det tilgængelige produkt på markedet og råvareprisen. Samtidig er muligheden for en pludselig stigning i produktionen, der overstiger efterspørgslen og får råvareprisen til at falde, også et vigtigt aspekt at overveje.
Politisk risiko er en tredje komponent, der skal indgå i vurderingen af råvarerisiko. Her er målet at nøjagtigt projicere resultatet af valget med hensyn til udførelsen af varen på markedet, i det mindste under futureskontraktens varighed. Dette inkluderer mulighed for forstyrrelser, hvor en kandidat, der meget usandsynligt blev valgt, faktisk fanger den populære afstemning samt bestemmer, hvad der sandsynligvis ville ske med råvareprisen, hvis favoriserte kandidater skulle vinde valget.
Som med enhver form for investering kræver råvarerisiko, at investorerne ser nøje på alle faktorer, der kan have negativ indflydelse på aktivets præstation på ethvert tidspunkt i futureskontrakten. Ved nøjagtigt at vurdere graden af risiko og præcist forudsige resultatet af kontrakten, når den kaldes eller når modenhed, kan investorer realisere et sundhedsmæssigt afkast for deres indsats. Hvis disse fremskrivninger er defekte eller ikke inkluderer hensyntagen til relevant information, øges potentialet for fiasko, og chancerne for at miste penge snarere end at tjene til afkast er større.