Qu'est-ce qu'un risque lié à un produit?
Le terme «matières premières» est utilisé pour décrire le niveau de volatilité ou de risque associé à la négociation de matières premières sur le marché à terme. Les investissements dans des produits de base tels que l’électricité, les métaux ou les céréales peuvent fluctuer et fluctuent en fonction de facteurs tels que l’offre en main, la demande de ces produits et même des événements tels que le résultat d’élections politiques ou de mouvements de l’économie en général. Les investisseurs ont pour objectif d’examiner la possibilité que des événements futurs aient une incidence défavorable sur le prix des marchandises associées aux contrats à terme standardisés et de structurer ces contrats de manière à maintenir le niveau de risque dans une fourchette raisonnable.
Les investisseurs examineront de très près différents types de risques liés aux produits de base avant de conclure effectivement un contrat à terme. L'un des problèmes les plus courants à résoudre est le degré de risque associé au prix unitaire de la marchandise. Dans ce cas, l'investisseur évaluera le potentiel de variation des taux de change ou de tendance à la baisse des prix locaux ou mondiaux qui pourrait nuire à la performance de l'investissement, et déterminera si le contrat à terme est susceptible de générer des rendements suffisants pour justifier une telle prise de risque.
L'évaluation du risque lié aux produits de base nécessite également de prendre en compte le degré de risque quantitatif inhérent à la transaction. Le potentiel d'interruption de la production sera pris en compte, y compris l'impact de cette réduction du produit disponible sur le marché et du prix des produits de base. Dans le même temps, la possibilité d'une augmentation soudaine de la production, supérieure à la demande et entraînant une chute du prix des produits de base, constitue également un aspect important à prendre en compte.
Le risque politique est un troisième élément à prendre en compte lors de l’évaluation du risque lié aux produits de base. Ici, l’objectif est de projeter avec précision le résultat des élections sur la performance de la marchandise sur le marché, au moins pour la durée du contrat à terme. Cela inclut la possibilité de créer des bouleversements lorsqu'un candidat dont l'élection était hautement improbable ne capturait pas le vote populaire, ainsi que de déterminer ce qu'il adviendrait du prix des produits de base si les candidats favorisés remportaient les élections.
Comme pour tout type d'investissement, le risque lié aux matières premières oblige les investisseurs à examiner de près les facteurs susceptibles d'avoir une incidence négative sur la performance de l'actif à tout moment au cours du contrat à terme. En évaluant avec précision le degré de risque et en prévoyant avec précision l’issue du contrat une fois que celui-ci est appelé ou atteint sa maturité, les investisseurs peuvent obtenir un retour à la santé pour leurs efforts. Si ces projections sont erronées ou ne prennent pas en compte les informations pertinentes, le risque d'échec est accru et les risques de perdre de l'argent plutôt que de gagner de l'argent sont plus élevés.