Wat is een bewaartermijn?
In investeringskringen is een aanhoudperiode een term die wordt gebruikt om de tijdsperiode te beschrijven die een belegger aanhoudt of waarvan wordt voorzien dat hij een specifiek effect aanhoudt. Dit type bewaarperiode kan worden toegepast op zowel lange als korte posities. De term wordt ook gebruikt in banksituaties en wordt gebruikt om de hoeveelheid tijd aan te geven die optreedt tussen de ontvangst van een aanbetaling en wanneer deze daadwerkelijk op de rekening van de klant wordt geboekt en beschikbaar is voor opname.
Bij een longpositie begint de holdingperiode wanneer de belegger de aankoop van het effect afwikkelt of voltooit. De periode loopt door totdat de verkoop van het effect aan een andere belegger is voltooid. Dezelfde algemene benadering wordt gebruikt als het gaat om het definiëren van de holdingperiode met een shortpositie. In dit scenario begint de periode waarin de belegger of shortverkoper het effect leent en eindigt wanneer het effect wordt terugverkocht of teruggegeven aan de eigenaar. In beide gevallen identificeert de bewaartermijn wie het bezit van het effect heeft en bepaalt daarmee wie in staat is om een rendement uit dat effect te realiseren.
Het definiëren van de bewaarperiode is niet alleen belangrijk om te bepalen wie baat heeft bij een opwaartse beweging in de waarde van het effect; het gedefinieerde tijdsbestek maakt het ook mogelijk om te bepalen wie verantwoordelijk is voor het betalen van belastingen op een gerealiseerde aangifte, of wie een verlies kan claimen als het effect in waarde daalt. Dit maakt het documenteren van het begin en het einde van de periode zeer belangrijk, omdat de gegenereerde winst of verlies een significante impact kan hebben op de algehele belastingadministratie voor alle investeringen die in dezelfde periode worden gedaan. Als bijvoorbeeld een activum een aanzienlijk rendement genereert tijdens die periode van bezit, en een ander activum een verlies boekt, wordt de totale belastingschuld van de belegger voor die periode verminderd.
Een bewaarperiode kan worden gedefinieerd in termen van een kalenderjaar of een ander gespecificeerd tijdsbestek. De periode kan bijvoorbeeld beginnen op 1 januari en eindigen op 31 december van datzelfde jaar. De periode kan ook een reeks opeenvolgende maanden definiëren, zoals van mei tot november. De exacte configuratie van de periode hangt af van het moment waarop het actief wordt verworven en wanneer het wordt vrijgegeven aan een andere belegger.
Bij bankieren verwijst de bewaarperiode naar de tussentijd tussen de ontvangst van een aanbetaling en wanneer die aanbetaling op de rekening van de klant wordt geboekt. Dit is belangrijk, omdat banken vaak een onderscheid maken tussen wanneer een storting wordt ontvangen en wanneer deze middelen beschikbaar worden gesteld, op basis van het tijdstip waarop de storting wordt gedaan. Een in de middag ontvangen aanbetaling kan bijvoorbeeld pas op de volgende werkdag op de klantrekening worden geplaatst. Als u begrijpt wat een normale tussentijd voor stortingen is, wordt het voor de rekeninghouder gemakkelijker om te weten wanneer die fondsen beschikbaar zullen zijn voor opnames.