Co je doba držení?

V investorských kruzích je období držení termín, který se používá k popisu doby, kterou investor drží, nebo se předpokládá, že bude držet konkrétní cenný papír. Tento typ doby držení lze použít na dlouhé i krátké pozice. Termín se používá také v bankovních situacích a používá se k identifikaci času, který nastane mezi přijetím vkladu a okamžikem, kdy je skutečně zaúčtován na účet zákazníka a je k dispozici pro výběr.

Při dlouhé pozici začíná období držení, když investor vypořádá nebo dokončí nákup cenného papíru. Období trvá do dokončení prodeje cenného papíru jinému investorovi. Stejný obecný přístup se používá, pokud jde o definování doby držení s krátkou pozicí. V tomto scénáři období začíná okamžikem, kdy si investor nebo krátký prodejce půjčí cenný papír, a končí okamžikem, kdy je cenný papír prodán zpět nebo vrácen majiteli. V obou případech doba zadržení určuje, kdo má cenný papír k dispozici, a tak určuje, kdo je schopen realizovat návratnost z tohoto cenného papíru.

Definování doby držení není důležité pouze pro určení, kdo má prospěch z pohybu nahoru v hodnotě cenného papíru; definovaný časový rámec také umožňuje určit, kdo je odpovědný za placení daní z jakéhokoli uskutečněného návratu, nebo kdo může požadovat ztrátu, pokud se hodnota cenných papírů sníží. Proto je velmi důležité zdokumentovat začátek a konec období, protože vytvořený zisk nebo ztráta mohou mít významný dopad na celkové daňové účtování všech investic uskutečněných ve stejném časovém rámci. Například, pokud jedno aktivum dosáhne významného výnosu během tohoto období držení a další aktivum způsobí ztrátu, sníží se celkový daňový dluh investora za toto období.

Doba držení může být definována jako kalendářní rok nebo jiný určený časový rámec. Například období může začínat 1. ledna a končit 31. prosince téhož roku. Období může také definovat řadu po sobě jdoucích měsíců, například od května do listopadu. Přesná konfigurace období bude záviset na tom, kdy je aktivum získáno a kdy je uvolněno jinému investorovi.

U bankovnictví se doba držení týká intervalu mezi přijetím vkladu a okamžikem, kdy je tento vklad zaúčtován na účet zákazníka. To je důležité, protože banky často rozlišují mezi přijetím vkladu a okamžikem, kdy jsou tyto prostředky dány k dispozici, v závislosti na denní době, kdy je vklad uložen. Například vklad přijatý odpoledne nesmí být účtován na účet zákazníka až následující pracovní den. Pochopení toho, co představuje normální vklad pro vklady, usnadní majiteli účtu vědět, kdy budou tyto prostředky k dispozici pro výběr.