Co je to federální diskontní sazba?

Kdykoli si půjčí peníze, podléhá úrokové sazbě. Banky si často půjčují peníze a úroková sazba, kterou účtují, je stanovena Federální rezervou, která je centrální bankou pro Spojené státy americké. Když si komerční banky půjčují přímo od Federálního rezervního systému, účtuje se úroková sazba jako federální diskontní sazba. Je předmětem velké pozornosti ekonomů a investorů jako ukazatele i prediktor ekonomických podmínek.

Federální diskontní sazba je vyšší než sazba federálních fondů, což je úrok, který si banky navzájem účtují za krátkodobé půjčky. Sazba federálních fondů je také stanovena Federálním rezervním systémem, ale nesmí být zaměňována s diskontní sazbou. Banky jsou povinny mít určitou částku svých celkových vkladů jako rezervu v hotovosti. Když se banka dostane pod toto požadované procento, půjčí si přes noc od jiných bank nebo od Federální rezervy jako poslední možnost.

Když ve zprávě slyšíme, že Federální rezervní systém, také nazývaný „Fed“, zvýšil nebo snížil úrokové sazby, federální diskontní sazba je jednou z těchto sazeb. Pokud se úrokové sazby, včetně federální diskontní sazby, sníží, bankám bude snazší a levnější získat peníze potřebné ke splnění požadavku na minimální rezervy. Při zvýšení úrokových sazeb je pro banky dražší získat finanční prostředky. Zda je to z hlediska úroků nákladné nebo levné, aby banky získaly půjčky, se odráží v zájmu, který bankovní klienti platí za půjčky.

Například je snadné si povšimnout, že hypoteční úrokové sazby se zvyšují nebo snižují společně s federální diskontní sazbou. Úrokové sazby u vkladových a spořicích účtů se rovněž pohybují v obecném směru diskontní sazby. V praxi to znamená, že vysoké a nízké úrokové sazby se promítají do nedostatku či dostupnosti peněz v ekonomice.

Federální diskontní sazba je tak důležitá právě proto, že řídí dostupnost peněz. Pokud je v ekonomice „příliš mnoho“ peněz, může dojít k rychlému růstu, ale také k cenové inflaci, která může zkratovat ekonomický růst, pokud se vymkne z rukou. Na druhé straně má příliš málo peněz za následek potlačení jinak zdravého růstu nebo zabránění hospodářskému oživení v depresi nebo recesi. Zachování této křehké rovnováhy je úkolem Federálního výboru pro volný trh, který rozhoduje o tom, kdy zvýšit nebo snížit federální diskontní sazbu a o kolik.