Qu'est-ce qu'un taux d'escompte fédéral?

Chaque fois que de l'argent est emprunté, il est soumis à un taux d'intérêt. Les banques se prêtent souvent entre elles et leur taux d’intérêt est fixé par la Réserve fédérale, qui est la banque centrale des États-Unis. Lorsque les banques commerciales empruntent directement auprès de la Réserve fédérale, le taux d’intérêt appliqué est appelé taux d’actualisation fédéral. Il fait l’objet d’une grande attention de la part des économistes et des investisseurs en tant qu’indicateur et prédicteur des conditions économiques.

Le taux d'escompte fédéral est supérieur au taux des fonds fédéraux, qui correspond aux intérêts que les banques se chargent mutuellement pour les prêts à court terme. Le taux des fonds fédéraux est également fixé par la Réserve fédérale, mais ne doit pas être confondu avec le taux d'escompte. Les banques sont tenues de garder un certain montant de leurs dépôts en réserve en espèces. Lorsqu'une banque se situe en dessous de ce pourcentage requis, elle empruntera du jour au lendemain auprès d'autres banques ou de la Réserve fédérale en dernier recours.

Lorsque nous apprenons aux nouvelles que la Réserve fédérale, également appelée «Fed», a relevé ou abaissé les taux d'intérêt, le taux d'escompte fédéral est l'un de ces taux. Si les taux d’intérêt, y compris le taux d’escompte fédéral, sont abaissés, il sera plus facile et moins coûteux pour les banques d’obtenir l’argent nécessaire pour respecter leurs réserves obligatoires. Si les taux d'intérêt sont augmentés, il est plus coûteux pour les banques d'obtenir des fonds. Qu'il soit coûteux ou peu coûteux, en termes d'intérêts, pour les banques d'obtenir des prêts se reflète dans les intérêts que les clients des services bancaires paient pour les prêts.

Par exemple, il est facile de remarquer que les taux d’intérêt hypothécaires augmentent ou diminuent progressivement, parallèlement au taux d’actualisation fédéral. Les taux d’intérêt sur les certificats de dépôt et les comptes d’épargne fluctuent également dans le sens général du taux d’actualisation. Dans la pratique, les taux d'intérêt élevés et bas se traduisent respectivement par la rareté ou la disponibilité de l'argent dans une économie.

Le taux d'escompte fédéral est tellement important précisément parce qu'il contrôle la disponibilité de l'argent. S'il y a «trop» d'argent dans une économie, une croissance rapide peut se produire, mais une inflation des prix se produit également, ce qui peut court-circuiter la croissance économique si elle devient incontrôlable. D'autre part, trop peu d'argent a pour effet d'étouffer une croissance par ailleurs en bonne santé ou d'empêcher la reprise économique de se transformer en dépression ou en récession. Maintenir cet équilibre délicat incombe au Comité fédéral de l’open market, qui décide quand et comment augmenter ou non le taux d’actualisation fédéral.