Vad är en federal diskonteringsränta?
När pengar lånas är de föremål för en räntesats. Banker lånar ofta pengar till varandra, och räntan som de tar ut fastställs av Federal Reserve, som är centralbanken för USA. När affärsbanker lånar direkt från Federal Reserve kallas den ränta som debiteras den federala diskonteringsräntan. Det är föremål för mycket uppmärksamhet från ekonomer och investerare som både en indikator och en prediktor för ekonomiska förhållanden.
Den federala diskonteringsräntan är högre än den federala fondräntan, vilket är den ränta som bankerna tar ut varandra för kortfristiga lån. Den federala fonderna fastställs också av Federal Reserve, men ska inte förväxlas med diskonteringsräntan. Bankerna måste ha ett visst belopp av sina totala insättningar på reserven som kontanter. När en bank ligger under den nödvändiga procentsatsen kommer den att låna över en natt från andra banker eller från Federal Reserve som en sista utväg.
När vi i nyheterna hör att Federal Reserve, även kallad ”Fed”, har höjt eller sänkt räntorna, är den federala diskonteringsräntan en av dessa räntor. Om räntorna, inklusive den federala diskonteringsräntan, sänks, gör det det enklare och billigare för bankerna att få de pengar som behövs för att uppfylla deras reservkrav. Om räntorna höjs är det dyrare för bankerna att skaffa medel. Oavsett om det är dyrt eller billigt, i termer av ränta, för banker att få lån återspeglas i intressen som bankkunder betalar för lån.
Till exempel är det lätt att märka att räntorna på hypotekslån ökar eller minskar stegvis tillsammans med den federala diskonteringsräntan. Räntesatser på inlåningscertifikat och sparkonton varierar också i den allmänna riktningen för diskonteringsräntan. I praktiska termer översätter höga och låga räntor respektive till knapphet eller tillgänglighet av pengar i en ekonomi.
Den federala diskonteringsräntan är så viktig just för att den styr tillgången på pengar. Om det finns ”för mycket” pengar i en ekonomi kan en snabb tillväxt inträffa, men prisinflation äger också rum, vilket kan kortsluta den ekonomiska tillväxten om den går ur handen. Å andra sidan har för lite pengar effekten av att kväva på annat sätt god tillväxt eller förhindra ekonomisk återhämtning i en depression eller lågkonjunktur. Att upprätthålla denna känsliga balans är jobbet för Federal Open Market Committee, som beslutar när man ska höja eller sänka den federala diskonteringsräntan och med hur mycket.