Co to jest federalna stopa dyskontowa?

Ilekroć pieniądze są pożyczane, podlegają oprocentowaniu. Banki często pożyczają sobie pieniądze, a oprocentowanie, które naliczają, ustalane jest przez Rezerwę Federalną, która jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych. Gdy banki komercyjne pożyczają pieniądze bezpośrednio z Rezerwy Federalnej, naliczana stopa procentowa jest znana jako federalna stopa dyskontowa. Jest przedmiotem dużej uwagi ekonomistów i inwestorów jako zarówno wskaźnik, jak i predyktor koniunktury.

Federalna stopa dyskontowa jest wyższa niż stopa funduszy federalnych, czyli odsetek naliczanych przez banki za pożyczki krótkoterminowe. Stawkę funduszy federalnych ustala także Rezerwa Federalna, ale nie należy mylić jej ze stopą dyskontową. Banki są zobowiązane do posiadania określonej kwoty swoich depozytów w rezerwie jako środków pieniężnych. Kiedy bank spadnie poniżej tego wymaganego procentu, pożyczy z dnia na dzień w innych bankach lub w Rezerwie Federalnej w ostateczności.

Kiedy słyszymy w wiadomościach, że Rezerwa Federalna, zwana także „Fed”, podniosła lub obniżyła stopy procentowe, federalna stopa dyskontowa jest jedną z tych stóp. Jeśli stopy procentowe, w tym federalna stopa dyskontowa, zostaną obniżone, banki będą łatwiej i taniej uzyskać pieniądze potrzebne do spełnienia wymogu dotyczącego rezerwy. W przypadku podniesienia stóp procentowych pozyskanie funduszy jest bardziej kosztowne. Niezależnie od tego, czy jest to drogie, czy niedrogie pod względem odsetek, dla banków uzyskanie pożyczek, znajduje odzwierciedlenie w odsetkach, które klienci bankowi płacą za pożyczki.

Na przykład łatwo zauważyć, że stopy procentowe kredytów hipotecznych rosną lub maleją stopniowo wraz z federalną stopą dyskontową. Stopy procentowe na certyfikatach depozytowych i oszczędnościowych również zmieniają się w ogólnym kierunku stopy dyskontowej. W praktyce wysokie i niskie stopy procentowe przekładają się odpowiednio na niedobór lub dostępność pieniądza w gospodarce.

Federalna stopa dyskontowa jest tak ważna właśnie dlatego, że kontroluje dostępność pieniędzy. Jeśli w gospodarce znajduje się „zbyt dużo” pieniędzy, może nastąpić szybki wzrost, ale dochodzi także do inflacji cen, która może doprowadzić do zerwania wzrostu gospodarczego, jeśli wymknie się spod kontroli. Z drugiej strony zbyt mało pieniędzy powoduje hamowanie w przeciwnym razie zdrowego wzrostu lub zapobieganie ożywieniu gospodarczemu w kryzysie lub recesji. Utrzymanie tej delikatnej równowagi jest zadaniem Federalnego Komitetu Otwartego Rynku, który decyduje, kiedy podnieść lub obniżyć federalną stopę dyskontową i o ile.